Risco de desvalorização do poder de compra

O aumento do custo de vida pode corroer o valor dos seus recursos de aposentadoria e o que você pode comprar com aquele dinheiro (também conhecido como poder de compra).

A corrosão do poder de compra do seu investimento pode, no longo prazo, ser tão ruim ou pior do que uma quebra do mercado. Veja o quadro seguinte e entenda a perda efetiva do poder de compra do seu dinheiro em diversas taxas de inflação e diferentes períodos de tempo.

Taxa de inflação, 10 anos, 15 anos, 25 anos, 40 anos

2%,-18%, -26%, -39%, -55%
4%, -32%, -44%, -62%, -81%
6%, -44%, -58%, -77%, -90%
8%, -54%, -68%, -85%, -95%
10%, -61%, -76%, -91%, -98%

Sempre existem investidores cautelosos demais que gostam de ter o dinheiro investido em Bonds, GICs e contas de Money Market, pensando que estão jogando seguro. O risco nessa estratégia é que seu dinheiro não ira crescer o suficiente com o passar dos anos e seus objetivos não serão alcançados.

Em outras palavras, quanto menor o retorno, mais você terá que economizar para alcançar um objetivo financeiro em particular.

Uma pessoa de 40 anos querendo ter $500,000 aos 65 anos, deverá economizar $722 por mês se ele tivesse 6% de retorno médio anual. Se ele ganhar uma media anual de 10%, entretanto, ele precisa economizar apenas $377 por mês.

Inflação – um governo que mete a mão a imprimir dinheiro fatalmente irá criar uma excessiva taxa de inflação. Na Alemanha no final dos anos 1910 e começo dos anos 1910, ficou constatado quanto mal uma inflação pode causar.

Durante este período, os preços aumentaram quase um bilhão de vezes. O que custava 1 marco no começo dessa bagunça, passou a custar 1,000,000,000 no final do período. As pessoas tinham que possuir carros de mão para transportar o dinheiro pra comprar pequenas coisas. Por fim, essa fogueira inflacionaria foi demais para a sociedade alemã, criando um clima social que abasteceu o crescimento do nazismo e de Adolf Hitler.

Em apenas uma década, muitos paises (principalmente os paises que compunham a ex-URSS e outros como o Brasil e Lituânia), tiveram hiperinflação, com taxas de alguns 100% ao ano. No meio dos anos 1980, a inflação da Bolívia chegou à 10,000%.

Governos freqüentemente tentam controlar os preços para evitar que a inflação perca as rédeas (Pierre Elliot Trudeau fez isso no Canadá e Richard Nixon nos Estados Unidos nos anos 1970), mas o mercado sempre faz seu ajuste e dita os preços reais das mercadorias.

Para finalizar, é necessário lembrar que sua habilidade de ganhar dinheiro é o seu maior ativo. Muitas pessoas atingem o que querem através de trabalho e da educação. Mas como educação não estou falando da educação formal. Educação é um processo de uma vida inteira.

Nós aprendemos mais sobre negócios quando investimos do que nos bancos das universidade. Também é necessário ler bastante. Se você não investir na sua educação constantemente, você corre o risco de perder sua função competitiva. Suas habilidades e perspectivas podem se tornar ultrapassadas e obsoletas.

Embora isso não quer dizer que voce deva trabalhar 80 horas por semana e nunca se divertir. Isso quer dizer que parte do seu tempo de trabalho deve sempre envolver atualização e crescimento das suas habilidades financeiras.

As melhores empresas são aquelas que reconhecem a necessidade de aprendizagem continua e investir em treinamento para seus funcionários. Observe se os seus objetivos de carreira são os mesmos que a sua empresa tem pra voce.

Riscos individuais

Até agora estávamos falando de investimento em médias e índices de bolsas de valores. Falemos um pouco do risco de se investir em uma empresa isolada, sabendo que mesmo com bolsas de valores em altas podemos ter perdedores.

Do começo dos aos 1980 ate o final dos anos 1990, os mercados de ações norte-americanos experimentaram um período que teve uma das maiores apreciações da história. Mas você nunca saberia disso se olhasse somente para os seguintes perdedores.

Observe primeiro a historia de uma companhia chamada agora de Navistar, que passou por varias transformações nas duas décadas passadas. O nome dela era International Harvester e fabricava equipamentos agrícolas, caminhões e outros equipamentos industriais. Hoje, a Navistar fabrica apenas caminhões.

No final de 1983, as ações da companhia estavam sendo negociadas à $140. O preço delas caiu mais de 90% na década seguinte. E mesmo com uma subida nos últimos anos, a ação da Navistar custa $50, depois de ter chegado abaixo dos $10.

Para piorar ainda mais sua impressão, o preço dessa companhia chegou a $455 no começo dos anos 1970.

Se um trabalhador se aposentou nessa companhia no inicio dos anos 1970 com $200,000 investidos nas ações da empresa, o investimento dele em 2004 seria da ordem de $ 20,000. Mas se ele tivesse investido em um portfolio diversificado de ações, seu portfolio estaria valendo facilmente mais de 2 milhões de dólares.

Observe agora a Parts General, uma companhia que opera na lucrativa industria de softwares e hardware de computadores. Depois de ser negociada à $76 em 1985, as ações dessa empresa caíram de uma ribanceira, mergulhando mais de 95% e custavam $3 em 1990. Em 2004, as ações ainda estavam abaixo de 20$.

Da mesma forma, muitos investidores grandes e pequenos andaram na montanha russa da Digital Equipment. O valor da ação dessa empresa, considerada de primeira linha, vem caindo desde 1987. De quase $200, o preço desta ação caiu 91% nos 7 anos subseqüentes.

No Canadá, a historia também mostra alguns perdedores. Veja o caso da Dylex, especializada em lojas de roupas. O preço da ação no começo da década de 1990 era $24. Chegou ao fim dos anos 1990 valendo $10 e foi caindo ate falir em 2001.

Spar Aerospace, um líder mundial em simuladores de vôo, estava sendo negociada à $30 no fim dos anos 1980. Nos anos seguintes, as ações flutuaram entre $10 e $15 ate a companhia ser vendida em 2002.

Não podemos esquecer jamais da Nortel. No final dos anos 1990, todo mundo estava feliz por ter comprado ações da Nortel. Chegaram a ganhar 10 vezes mais do que tinham investido. Então a empresa começou a enfrentar problemas. Tendo atingido $120 em agosto de 2000, caiu pra menos de $1 em outubro de 2002.

Da mesma forma que os preços das ações das empresas caem, os imóveis também realizam mesmo percurso. Na Califórnia, por exemplo, terremotos abalaram os preços dos imóveis nos anos 1990. Esses terremotos salientaram os perigos de se construir em solo pobre.

No começo dos anos 1980, o valor dos imóveis em comunidades como Times Beach, no Missouri, e no Love Canal, em New York, caíram bastante devido à contaminação através de gases tóxicos. Dito isto, é necessário seguir os três próximos passos para diminuir o risco dos investimentos individuais, para não atrapalhar os seus planos de ser rico:

1 – Faça seu dever de casa – quando você compra imóveis, uma boa inspeção pode evitar que você enterre sua grana num imóvel que não presta. Com ações, você pode tomar certas medidas de valor e analisar a condição financeira da companhia e sua estratégia de negocio. Fazendo seu dever de casa, você reduz sua chances de comprar um imóvel ou ações de companhia que estão prestes a apresentar problemas.

2 – Diversifique – investidores que procuram aumentar seu dinheiro investem em ações. Colocam significante somas de dinheiro em uma ou poucas empresas é arriscado, especialmente se essas ações estão no mesmo tipo de industria. Para reduzir esse risco, compre ações em diversos tipos de industrias e assim como, empresas diferentes em cada industria.

3 – Contrate alguém pra investir pra você – os melhores fundos mútuos oferecem baixo custo, administração profissional e diversificação. Fundos mútuos de ações tipicamente possuem 25% ou mais em ações de uma variedade de empresas em diferentes industrias. Da mesma forma, você pode investir em imóveis através dos REIT’s (Real Estate Investment Trusts)

Saindo um pouco do tópico central deste texto, gostaria também de colocar alguns termos técnicos de vez em quando, somente pra enriquecer o vocabulário financeiro de quem está lendo.

Muito se usa o termo “Liquidez”. Mas o que vem a ser liquidez? O termo liquidez é referente à quanto tempo e quanto custa para converter o seu investimento em dinheiro vivo. O dinheiro na sua carteira é considerado perfeitamente liquido, pois já é dinheiro vivo.

Agora suponha que você investe seu dinheiro em algumas ações. Apesar de você não poder vender essas ações facilmente num sábado à noite, você pode vendê-las rapidamente através de um corretor por uma taxa nominal, em qualquer dia que os mercados financeiros estiverem abertos (normalmente os cinco dias úteis). Você irá pagar uma maior porcentagem pra vender suas ações se você possui um corretor de alto custo ou se você tiver poucas ações pra vender.

Imóveis são geralmente menos líquidos do que as ações. Preparar sua propriedade para vender leva tempo e se você quer um valor de mercado justo para sua propriedade, encontrar um comprador talvez leve semanas ou meses. Os custos da venda (reparos, corretor, advogados) podem facilmente chegar à 10% do valor do imóvel.

Uma pequena empresa é o menos liquido dos melhores investimentos de crescimento de que pode fazer. Vender seu negocio tipicamente toma mais tempo do que vender sua casa.

Um conselho: para que você não precise vender seus investimentos que você pretende manter por muito tempo, mantenha um fundo de reserva de 3 à 6 meses do seu custo mensal em uma conta de Money Market, poupança de altos juros ou ainda bonds, que pagam mais juros do que o Money Market sem o risco ou volatilidade do mercado de ações.

Reduzindo os impostos dos seus investimentos

Invista em fundos de ações com impostos mais suaves – fundos de índices são fundos mútuos de “securities”, como ações e bonds. Eles não tentam ganhar do mercado. Em vez disso, eles investem em “securities” que tem a mesma performance de um índice subscrito, como o “TSE Composite” ou o “Standard & Poor 500”.

Apesar desses fundos de índices não ganharem do mercado, eles têm muitas vantagens sobre os fundos convencionais. Eles negociam menos, assim tendem a fazer distribuições de ganhos de capital mais baixas.

Para fundos mútuos que não são RRSP, esta estratégia de negociar pouco em ações faz que efetivamente aumente as taxas de retornos dos investidores.

Invista em ações com impostos suaves – empresas que pagam poucos dividendos reinvestem mais dos lucros na própria empresa. Se você investe fora de um RRSP, a não ser que você precise da renda para agora, minimize sua exposição à ações com dividendos.

Invista em seu próprio negocio e imóveis – os ganhos que você tem de valorização de um negocio ou imóvel não são taxados até que você os venda. Entretanto, a renda que o negócio próprio e os imóveis geram são taxados como sua renda regular. E se você vende a casa que mora, não precisa pagar impostos nessa transação.

Evite investimentos que “economizam” impostos – corretores e consultores financeiros que trabalham sob comissão freqüentemente tentam nos vender vários investimentos que eles garantem que oferecem grandes economias em termos de impostos.

Uma parceria limitada[1] é um bom exemplo de um mal investimento que essas pessoas podem tentar te empurrar goela abaixo. Parcerias limitadas investem em imóveis e em uma variedade de negócios, como TV à cabo, produtos de saúde e companhias tecnológicas.

Apesar de algumas das parcerias limitadas serem boas, a única coisa certa que você tem a respeito dessas parcerias é que você não vai ter o melhor possível dos retornos devido as altas taxas de comissão e as taxas administrativas.

Comissões essas que são automaticamente deduzidas do seu investimento. Pode ser de 10% ou mais. Taxas anuais de administração podem chegar à 3% ou mais.

Em comparação, o melhor fundo mutuo sem comissão, cobra de 1 à 2% e as vezes menos de 1% ao ano em investimentos similares.

Parcerias limitadas também possuem fraca liquidez. Você precisa geralmente esperar de 7 à 10 anos até que a parceria seja vendida para ter acesso ao seu dinheiro. Se precisar do seu dinheiro antes, você pode vender sua parte no mercado informal, com a certeza que irão pagar bem pouco, pois irão saber da sua aflição em vender.

Outro investimento que esses vendedores querem vender à todo custo é apólices de seguros de vida com valor em dinheiro. Tratam-se de apólices que combinam proteção contra sua morte com uma conta que tem um valor em dinheiro.

Seguro de vida com valor em dinheiro é, na melhor das considerações, uma maneira medíocre de investir o seu dinheiro e na maior das considerações, um terrível engano, especificamente se você não está utilizando ao Maximo a sua contribuição nos seus RRSPs.

Planos de aposentadoria lhe dão uma imediata dedução de impostos para sua contribuição atual, alem de um crescimento sem impostos até o dia do saque.

A única vantagem que esse tipo de seguro de vida oferece é que se você esperar que o seu inventario irá encontrar uma porcentagem de impostos quando você morrer, o dinheiro pago aos seus beneficiários pode ajudar a reduzir ou eliminar o efeito desses impostos.

[1] Limited partnership

Diversifique, planeje e compre barato

Ao pensar em realizar investimentos, você tem que seguir três passos básicos para não se complicar. O primeiro diz que você tem que diversificar ou não colocar os ovos numa só cesta. O segundo é por quanto tempo você pretende ficar investido e o terceiro é conhecido por todos os que amam as pechinchas, o ato de comprar barato.

Diversificação - Diversifique os seus investimentos não é ser cauteloso demais. Uma bolsa de valores pode quebrar, mas nunca quebraram todas ao mesmo tempo ao redor do globo. Por exemplo: quando as bolsas de valores canadenses e americanas quebraram no outono de 1987, muitas bolsas de valores estrangeiras caíram somente um pouco e algumas pior ainda, nem sentiram o choque.

Então, se você espalhou o seu dinheiro em varias bolsas de valores, seu portfolio não sofreu nem perto do que sofreria como se você tivesse todas as ações somente no mercado norte-americano.

Você pode investir nos Estados Unidos ou em alguma outra bolsa de valores para reduzir o seu risco se você acha que a saúde da economia, o governo e o dólar canadense não andam bem das pernas.

Muitas empresas canadenses tem negócios no estrangeiro, assim, quando você investe em grandes empresas canadenses como o Royal Bank of Canada, você tem também algum investimento no estrangeiro, embora ínfimo. Outra alternativa é investir em empresas estrangeiras através de fundos mútuos.

É evidente que investir no estrangeiro não pode proteger totalmente o seu dinheiro. Você não pode fazer muita coisa caso ocorra uma catástrofe na economia global. Mas se você se preocupa com o risco dessa calamidade, você deve também se preocupar com a possibilidade de um grande meteoro caindo na terra.

Diversificar os seus investimentos pode envolver mais do que seu portfolio de ações. Você pode possuir imóveis como forma de diversificar seu portfolio. Alguns imóveis de fato apreciaram seu valor no final dos anos 1980 e começo dos anos 2000, enquanto que as ações canadenses e americanas caíram bastante nesse mesmo período.

Tempo - Investidores que se preocupam com o fato da bolsa de valores poder dar um mergulho e levar seu dinheiro junto com eles, devem primeiro considerar o período de tempo que eles planejam investir. No período de um ano, tudo pode acontecer nas bolsas de valores e nos mercados de bonds.

A historia mostra que você perde dinheiro uma vez a cada três anos quando você investe em ações e bonds. Entretanto, os investidores de ações fazem dinheiro dois terços do tempo acima de um ano.

Apesar da bolsa de valores ser mais volátil no curto prazo do que os bonds, os investidores de ações ganham retornos bem melhores no longo prazo do quem compra bonds.

O risco de uma bolsa de valores ou bonds caírem se torna menos preocupante quanto mais longo for o período que você planeja investir. Em um período acima de 20 anos, investidores de ações nos Estados Unidos nunca perderam dinheiro, mesmo subtraindo os riscos da inflação.

Desde 1957, apenas em 1 período de 5 anos teve um retorno negativo. Em outras palavras, se você investisse em um composite index e deixasse por 5 anos, em apenas 1 período você teria menos dinheiro do que começou.

Mas se você mantivesse o dinheiro por 10 anos, você nunca perderia um centavo e ganharia no fim. Em outras palavras, começando em 1957, se você investiu em qualquer ano e esperou por no mínimo 10 anos, você teve lucro substancial.

A maioria dos investidores de bolsa se preocupam em perder dinheiro. A estratégia para minimizar a possibilidade de perda é segurar as ações por muito tempo.

Nunca se esqueça: ações são investimentos de longo prazo. Não compre ações a não ser que você pretenda retê-las por no mínimo 5 anos e preferencialmente uma década ou mais.

Compre barato – todo mundo conhece a formula “compre barato e venda caro”. Apesar de que se espera que alguém ganhe do mercado o tempo todo, reconhecer um mercado quando ele está caro e não comprar não é coisa muito difícil.

Você deve evitar os mercados caros por duas importantes razoes. Se e quando eles caírem, eles caem mais fundo e mais rápido do que as ações de preço comum. Segundo, você pode encontrar investimentos que ofereçam melhores retornos potenciais.

Numa situação ideal, você deve evitar colocar muito dinheiro nos mercados quando estão caros. Praticamente falando, evitar mercados caros não significa que você deva tentar vender todas as suas ações na esperança de recomprá-las à um preço mais barato. Mas, você pode se beneficiar das duas seguintes estratégias.

1) Se trata-se de dinheiro novo, mantenha-o longe dos mercados caros. Coloque em mercados com preços melhores. Assim, sem vender nenhum dos seus investimentos nos mercados caros, faça com que ele se torne uma porção menor do seu portfolio.

2) Se você precisa de dinheiro pra uma compra grande, como uma casa ou para se aposentar, venda as ações caras. Se os impostos não forem um problema grande, é melhor vender as ações caras e segurar os seus lucros com as ações mais baratas.

Riscos de quedas momentaneas

Apesar do mercado de ações ajudar você a construir riqueza, muitas pessoas sabem também que o preço das ações pode dar um mergulho de 10, 20, ou 30% do dia pra noite.

Depois do pico de 2000, as ações no Canadá e nos Estados Unidos, como marcado pelo índice das maiores empresas (no Canadá é o TSX composite e nos Estados Unidos é o S&P 500 index), caíram cerca de 50% em 2002. ações na Nasdaq, que são predominantemente voltadas para as ações do mercado tecnológico, caíram mais de 76% de 2000 para 2002.

Em menos de 6 semanas (do meio de julho de 1998 até setembro de 1998), índices das grandes empresas caíram cerca de 20%. Em menos de 3 meses, o índice média das companhias negociadas na bolsa de Toronto caíram quase 27%.

Durante este mesmo período, o índice de ações empresas menores dos Estados Unidos caiu 33%. Se você investiu $ 5,000 durante esse período, seu investimento teria caído para $ 4,000 ou menos. Similarmente, aquele que investiu $ 50,000 viu seu dinheiro cair para $ 40,000 ou menos.

Apesar de que uma perda não pareça boa, é a realidade do risco. Seu investimento pode sim diminuir em valor.

Se você pensa que a quebra do mercado de ações que ocorreu em outubro de 1987 foi duro e rápida (o mercado caiu 32% em matéria de semanas), considere os maciços mergulhos que as ações canadenses e americanas deram algumas vezes.

Canadenses: TSE Composite Index

Entre 1929 e 1932 - 80%
Entre 1937 e 1942 - 56%
Entre 2000 e 2002 - 50%
Entre 1980 e 1981 - 44%
Entre 1973 e 1974 - 38%
Entre 1987 e 1987 - 31%
Entre 1956 e 1957 - 30%
Entre 1969 e 1970 - 28%

Americanas: Dow Jones Industrial Average
Entre 1929 e 1932 - 89%
Entre 1937 e 1942 - 52%
Entre 1906 e 1907 - 49%
Entre 1890 e 1896 - 47%
Entre 1919 e 1921 - 47%
Entre 1901 e 1903 - 46%
Entre 1973 e 1974 - 45%
Entre 1916 e 1917 - 40%
Entre 2000 e 2002 - 37%

Imóveis também são expostos à riscos de desvalorização semelhantes. Apesar dos imóveis, como as ações, serem excelentes investimentos de longo prazo, vários mercados de imóveis ficam atrapalhados de tempos em tempos.

Por exemplo, quando a industria de petróleo quase quebrou em Alberta no inicio dos anos 1980, o preço médio das casas na província caiu 25%. E depois de uma subida frenética dos preços em Toronto no meio dos anos 1980, o preço das casas caiu 28% nos anos seguintes.

Preço de casas nos estados Unidos caíram 25% do final dos anos 1920 até o meio da década de 1930. Quando a industria petrolífera quase quebrou no Sudeste dos Estados Unidos no meio dos anos 1980, o preço das casas caiu drasticamente naquela área.

No final dos anos 1980 e começo dos 1990, o nordeste americano esteve enfiado em séria recessão e em muitas áreas o preço das casas caiu de 20 a 40%.

Depois de chegar ao topo em 1990, muitas casas da costa oeste americana, principalmente na Califórnia, começaram a cair de preço, caindo 20% ou mais no meio dos anos 1990.

A quase falência do mercado imobiliário japonês também ocorreu quase ao mesmo tempo em que o da Califórnia. Os imóveis no Japão caíram quase 60%, comparado com o preço que alcançou no momento mais alto.

Depois de ler isso, você provavelmente irá querer deixar o seu dinheiro no banco, pois apesar de tudo, você tem a certeza de que não irá perder o seu rico dinheirinho, alem de não precisar ficar acompanhando o tempo inteiro as subidas e descidas dos preços dos seus investimentos.

Ninguém nunca perdeu 20, 40, 60 ou 80% do seu dinheiro na poupança em apenas poucos anos.

Entretanto, se você evita investir em ações ou em imóveis simplesmente por causa do risco de desvalorização momentânea, você estará perdendo um histórico e testado método de construir uma riqueza substancial.

Riscos

Uma mãe cobre a pequena filhinha com protetor solar e faz questão que ela vista um chapéu com largas abas antes de deixar ela brincar na praia durante o verão. Esta mesma mãe deixa a criança brincar com o cachorro do vizinho na praia, que morde a criança, apesar dela estar totalmente protegida contra os raios solares.

Um homem se nega a comer carne de porco no churrasco do primo com medo de contrair uma tênia. Na semana seguinte, este mesmo homem entra no carro do vizinho, no banco da frente e não coloca o cinto de segurança. Eles têm um acidente e este homem morre.

Mesmo sem querer deixar ninguém depressivo ou assustado, é necessário compreendermos o risco. Trata-se de algo que lidamos com ele todo dia, toda hora.

Em primeiro lugar: o risco está na cabeça de cada um. Muitos de nós possuímos uma percepção própria de risco. Em grande parte, baseados em nossas experiências e ao que fomos expostos anteriormente. Muitas pessoas gelam com relação à pequenos riscos e ignoram riscos muito maiores.

Com certeza, as chances de se desenvolver câncer de pele são maiores se você se expor ao sol regularmente sem protetor solar. Assim, é legitimo o ato da mãe de passar o protetor solar e colocar um chapéu na criança.

Entretanto, a mãe ignorou completamente o risco significativo de permitir que uma criança pequena brinque com um cachorro sem supervisão próxima de um adulto.

Do mesmo jeito, o risco de contrair uma tênia ao comer carne de porco mal passada é real. Assim, o homem que evitou de comer a carne de porco no churrasco teve uma preocupação legitima.

Entretanto, o mesmo entra no carro e não coloca o cinto de segurança, ignorando um risco muito maior à sua própria vida do que se comesse a carne.

Risco: a educação conquista o medo e a ignorância – não importa pra onde você olha, o risco sempre existe. Alguns são apenas mais visíveis do que outros.

Muitas pessoas também não compreendem os riscos. Com mais conhecimento, você deve ser capaz de reduzir ou conquistar alguns de seus medos e tomar decisões mais importantes a respeito dos riscos.

Por exemplo: algumas pessoas que tem medo de andar de avião não entendem que estatisticamente, viajar de avião é mais seguro do que viajar de carro. A razão? Quando um avião cai, a imprensa faz um grande estardalhaço e muitas pessoas morrem.

Ao mesmo tempo, a mídia parece prestar menos atenção às toneladas de pessoas que morrem nas estradas todos os dias. Estatisticamente, você esta 40 vezes mais propenso à morrer nas estradas do que voando.

Isto não quer dizer que você não deva dirigir ou voar. Ou que não dirija para o aeroporto. Você pode, entretanto, tomar algumas medidas para reduzir os seus riscos quando está num carro.

Por exemplo, você escolher entre comprar um carro com mais dispositivos de segurança ou pode ir com um motorista de táxi louco que não possui cintos de segurança disponíveis no carro. É a sua escolha.

Apesar de muitas pessoas gostarem de viver a vida radicalmente e de ter riscos divertidos (como explicar o porque de uma pessoa pagar pra andar de montanha russa, pular de pára-quedas ou de bungee jump?), a maioria das pessoas procuram minimizar os riscos e maximizar o aproveitamento da vida.

Não esqueça, ninguém seria feliz se vivesse numa vida sem riscos.

Do mesmo jeito, se você tenta evitar todos os riscos que um investimento envolve, você não terá sucesso e não ficará feliz como resultado dos investimento e com seu estilo de vida.

No mercado dos investimentos, algumas pessoas não passam perto das ações ou qualquer investimento que ache que são muito voláteis. Como resultado, tais investidores freqüentemente acabam com fracos retornos de longo prazo, e expõem elas mesmos à alguns riscos que elas ignoram, como os riscos da inflação e dos impostos que acabam com o poder de compra do dinheiro delas.

Ninguém pode viver sem aceitar nenhum risco. Pode ate tentar fazer isso ao máximo, mas cuidado, pois alguns métodos de redução de risco não são plausíveis porque eles reduzem o seu nível de qualidade de vida.

Investimentos de empréstimo, inflação e metais preciosos

O outro grande conjunto de veículos de investimento é o chamado investimentos de empréstimo. Aquele que você ganha dinheiro emprestando o seu dinheiro.

Vamos dizer que você gosta de deixar o seu dinheiro na sua conta corrente, poupança ou até mesmo um CDB (GIC – Guaranteed Investment Certificate, no Canadá).

Não importa que tipo de conta você tenha no banco, uma vez que você deixa seu dinheiro lá, você está emprestando o seu dinheiro ao banco.

Por quanto tempo e em quais condições você irá deixar o seu dinheiro vai variar de banco pra banco.

GIC Guaranteed Investment Certificate - Você se prontifica à emprestar o seu dinheiro ao banco por um período especifico de tempo (entre 6 meses e 5 anos).

Em retorno, o banco provavelmente irá pagar a você uma taxa de juros um pouco maior do que pagaria a contas que você tem acesso direto ao dinheiro. Você pode pedir a terminação de um GIC, mas terá que pagar uma penalidade.

Bonds – Você também pode investir o seu dinheiro em Bonds. Quando você compra bonds que foram emitidos pelo governo ou por empresas, você esta concordando em emprestar o seu dinheiro por um determinado período de tempo e recebe uma taxa de juros especificada anteriormente. Um bond pode pagar 5% ao ano pelos próximos cinco anos, por exemplo.

Investimentos de empréstimos são todos iguais nesse sentido. Eles não partilham da propriedade de uma companhia ou ativos como imóveis. Em vez disso, voce empresta o seu dinheiro para alguma organização, que por sua vez investe em beneficio próprio.

Se voce empresta o seu dinheiro pra Bell Canadá, por exemplo, através de bonds que vencem em 10 anos, e a Bell Canadá triplica o seu tamanho nesse período, voce não vai compartilhar desse crescimento. Enquanto os investidores e empregados irão desfrutar do sucesso da companhia, se você possuir bonds, você não fará parte da festa.

Muitas pessoas investem grande parte de seus portfolios em investimentos de empréstimos, permitindo que outros colham o sucesso do crescimento econômico.

Apesar dos investimentos de empréstimos parecerem seguros porque você sabe exatamente o retorno que terá no fim do período, eles não são tão seguros assim.

O risco de longo prazo desse tipo de investimento é que seu dinheiro vai crescer tão devagar que você não vai conseguir alcançar os seus objetivos pessoais. Nos piores casos, a companhia pode falir e levar todo o seu investimento junto para a vala.

Um problema duplo: inflação e impostos – Bonds e contas correntes que pagam juros decentes são atrativos para muitos investidores, pois para eles, ganhar uma pequena quantia é melhor do que perder parte ou todo o dinheiro em investimentos de risco.

O problema é que o dinheiro numa poupança que paga 2% ao ano não está de fato lhe rendendo 2% ao ano. E não é porque o banco está mentindo. O fato é que o seu balde de investimento contem dois buracos, que apesar de não serem tão óbvios, drenam toda a sua água no decorrer dos anos.

O primeiro desses buracos são os impostos. Quando você obtem lucro com os juros recebidos, você paga impostos sobre o seu ganho de capital, a não ser que seja uma conta de RRSP, em que você só paga os impostos quando sacar a grana.

Se você é um sujeito considerado pelo leão como tendo um salário mediano, você irá pagar um terço desse lucro financeiro para o governo. Seus 2% de retorno agora são apenas 1,3%.

Então aparece o segundo buraco do seu balde, que é tão devastadora quanto os impostos: a inflação!

Apesar de que alguns poucos produtos se tornem mais baratos com o tempo (computadores e TVs, por exemplo), a maioria dos bens e serviços aumentam com o passar do tempo. Como a inflação no Canadá tem andado na casa dos 3% ao ano. A inflação deprecia o poder de compra do retorno de seu investimento.

Assim, se você subtrair os 3% do custo de inflação dos 1,3% restantes do seu lucro depois de pagar os impostos. Infelizmente, tenho que dizer que você perde 1,7% do seu investimento.

Recapitulando: para cada dólar que você investiu no banco há um ano atrás, mesmo que o banco tenha lhe pago lhe pago 2 centavos de juros, você terminou ficando com menos de 99 centavos em poder real de compra para cada dólar que você colocou no banco ha um ano atrás.

Em outras palavras, graças a inflação e aos impostos, você pode comprar menos com o seu dinheiro agora do que você poderia comprar a 1 ano atrás, mesmo você tendo investido o seu dinheiro por um ano.

Metais preciosos – há muitos anos atrás, prata e ouro serviam como meio de troca ou moeda, porque tinha um valor intrínseco e não podiam ser desvalorizados do mesmo jeito que o papel moeda é quando imprimem mais dele.

Esses metais preciosos eram usados em jóias e na industria manufatureira.

Como investimento, ouro e prata renderam bem durante os saltos inflacionários. Por exemplo, de 1972 à 1980, quando a inflação andou perto dos dois dígitos, e o preço das ações e dos imóveis caíram drasticamente, ouro e prata subiram mais de 500%.

Mas, no longo prazo, entretanto, metais preciosos são investimentos fracos. Eles não pagam dividendos e sua subida de preço apenas mantém você na média, mas não na frente dos custos de vida.

Apesar de investir em metais preciosos ser melhor do que colocar dinheiro no porquinho ou debaixo do colchão, os retornos não são nem perto dos retornos dos bonds, ações e imóveis, no longo prazo.

Existem inúmeras opções de investimento, porém, do meu ponto de vista, e daqui pra frente, irei me focalizar em ações e imóveis, que são minhas preferências.

Mas se você quiser, pode pesquisar sobre money-market funds, GIC’s, coleções de arte, selos, etc. Existem ainda os derivativos, onde se pode negociar milho, soja, etc.

Instrumentos de investimentos não faltam. Você só tem que pesquisar a performance de cada um e conhecer o seu objetivo. Se for longo prazo, aposte cegamente nas ações e nos imóveis.

Investimentos de propriedade

Basicamente, existem três investimentos considerados de propriedade: o mercado de ações, o ramo dos imóveis e a sua empresa (que não seja uma corporação). Comecemos pelo mercado de ações.

O mercado de ações – ações são excelentes investimentos de propriedade porque elas representam partes da propriedade de uma empresa. Se você quer partilhar do crescimento e dos lucros de uma empresa como a Microsoft, você pode! Você simplesmente compra ações da Microsoft através de uma corretora de ações.

Algumas empresas hoje em dia vendem suas ações diretamente ao comprador, sem a necessidade de uma corretora. Mas não são muitas. Você pode também comprar ações através de fundos mútuos, onde um administrador desse fundo irá decidir quais ações comprar e incluirá no fundo.

O mercado de ações é um ótimo lugar para se construir riqueza. Você não precisa de diploma universitário ou ser PhD. para fazer dinheiro no mercado de ações. Se você praticar algumas lições simples, como fazer investimentos sistemáticos e regulares e investir em companhias ou fundos com bons históricos e minimizar seus custos de investimentos e impostos, você será um vencedor.

Mas lembre-se: você não irá vencer o mercado constantemente. E também não irá vencer os melhores profissionais do mercado no jogo em que eles são as estrelas. Mas isso não quer dizer que não termine rico.

O Mercado Imobiliário – Pessoas com as mais variadas posses econômicas também construíram riqueza investindo em imóveis. Possuir e operar imóveis é como dirigir uma pequena empresa. Você precisa satisfazer os clientes (inquilinos), administrar seus custos, manter o olho na concorrência e por ai afora.

Alguns métodos de ganhar dinheiro em imóveis requerem mais tempo do que outros, mas imóveis são maneiras testadas e aprovadas de construir riqueza. Definitivamente, para fazer seu dinheiro crescer mais rápido do que a inflação e os impostos, voce precisa, certamente, fazer pelo menos uma coisa: aceitar os riscos envolvidos!!!

Qualquer investimento que tenha um potencial de crescimento tem também um mesmo potencial de diminuição de tamanho. Se voce não quer aceitar o risco ou não tem estomago pra isso, o melhor é não ter investimentos de propriedade.

Negócio próprio – Uma das vantagens de se ter um negocio próprio é que você estará trabalhando nele dia e noite, ganhando experiência dia-a-dia, em tempo integral. Quando se investe em ações, por exemplo, trata-se apenas de um trabalho em tempo parcial e você estará competindo com os profissionais do ramo, que trabalham em tempo integral.

Sem falar que, o mais importante para os donos de negócios próprios não é nem o dinheiro em sim. O mais importante é o lado não-financeiro da coisa, isto é, o desafio e a sensação de completar uma coisa criada a partir do nada. Por isso muitos empreendedores não se aposentam somente porque ganharam bastante dinheiro. Eles continuam trabalhando ate quase perto de morrer nas empresas criadas por eles. São como filhos.

Muitos donos de pequenas empresas apontam que a vida entrepreneurial não é um mar de rosas. Alegam que emocionalmente e financeiramente, o empreender enfrenta muitas vezes uma montanha-russa de variação.

Mas, somando-se ao sucesso financeiro do empreendimento, o dono do negócio pode sentir a alegria pelo impacto do seu trabalho e perceber que isso é que fez a diferença.

Porém, nem todo mundo é apaixonado pela ação de criar e ter uma empresa a partir do nada, Assim, nem todos podem aproveitar diretamente dos benefícios de uma pequena empresa. E muito menor ainda é quantidade de pessoas que querem aprender algo.

Mas, você pode partilhar do sucesso econômico do mundo empreendedor comprando um negocio já existente ou investindo em alguma empresa de algum conhecido.

Muitas opções e pouco tempo

Existem milhares de diferentes opções de investimento no mercado hoje em dia. Milhares de ações, títulos, fundos mútuos e outras infinidades de veículos.

Infelizmente, para o investidor novato, e até para os experts que forem honestos com você, saber o nome do investimento ou o nome de uma empresa é somente a ponta do iceberg. Debaixo de cada um desses investimentos está uma verdadeira montanha de detalhes.

Se você quiser e tiver habilidade pra tal, você pode fazer disso um trabalho de tempo integral, isto é, analisar extratos financeiros e conversar com empregados, clientes e fornecedores de empresas. Como na maioria das vezes você nao irá fazer isso, seja realista e seletivo à respeito dos investimentos que você escolher. Seu tempo no planeta é limitado, tenha certeza disso.

A verdade é que o ato de fazer bons investimentos não toma muito do seu tempo. Se você souber onde buscar informações confiáveis e comprar investimentos de qualidade ou administrados por outras pessoas, você pode deixar o gerenciamento desses investimentos para os experts e ficar livre para fazer o que quiser e aproveitar mais a sua família.

Uma importante parte do processo de “fazer um bom investimento” é saber quando você tem informação suficiente pra fazer a coisa bem feita por você mesmo versus quando é necessário contratar outra pessoa pra ajudar você.

Por exemplo, investir em ações no mercado estrangeiro é geralmente mais difícil de pesquisar e compreender comparado com o mercado domestico. Assim, contratar um bom administrador de dinheiro, como um fundo mutuo, faz mais sentido do que arriscar-se sozinho no desconhecido.

Eis os tipos de investimentos mais comuns existentes no mercado:

1 – Investimentos de propriedade – se você quer que seu dinheiro cresça e não se preocupa rcom subidas e descidas do valor do seu investimento de tempos em tempos, os investimentos de propriedade foram feitos pra você.

Nesse tipo de investimento você possui um pedaço de uma empresa ou outros ativos (ações, imóveis ou sua própria empresa) que tem a possibilidade de gerar juros e potencialmente, lucros.

Não é de se admirar que os campeões da riqueza do planeta fizeram suas fortunas através de investimentos de propriedade de partes (ou inteira) de uma companhia de sucesso que ele (ou outros) criaram. Lembre-se do caso de Bill Gates, fundador da Microsoft.

Toda vez que você compra um computador que vem com um dos softwares da Microsoft, a empresa ganha dinheiro. Como Bill Gates é o acionista majoritário, ele ganha mais dinheiro quando as vendas e o lucro aumentam e o preço da ação sobe.

As ações da Microsoft e seus lucros subiram vários 1000% desde que a companhia emitiu seus primeiros lotes de ações em 1986.

Alem dos negócios próprios, muitas pessoas com dinheiro começaram suas fortunas investindo em imóveis e no mundo das ações. E claro, algumas pessoas ficaram ricas do velho jeito: herdaram!!!

Mesmo que seus pais sejam ricos, e você espera que eles te deixem a bufunfa, você precisa saber como investir seu dinheiro de maneira inteligente.

Se você entende e é confortável com os riscos e toma os passos necessários para diversificar (não coloque todos os ovos na mesma cesta), investimentos de propriedade são a chance para enriquecer.

Para alcançar típicos objetivos financeiros de longo prazo, como aposentadoria, o dinheiro que você vai poupar e investir precisa crescer em ritmo considerável. Se colocar todo o seu dinheiro em uma conta corrente, você fatalmente ira fracassar com seus planos.

Claro que nem todo mundo precisa fazer com que o dinheiro cresça. Por exemplo: suponha que você herdou uma significativa soma de dinheiro e quer manter uma vida confortável, mas sem luxos e trabalha sua vida inteira porque gosta do seu trabalho.

Nessa situação, você não precisa tomar os riscos envolvidos numa operação de crescimento rápido de dinheiro. Voce pode ficar mais confortável com investimento mais seguros, como pagando sua hipoteca mais rápido do que o necessário.

Você é um sortudo

Bem, com esse post damos início aos pontos principais do livro "Investing For Canadian For Dummies", escrito por Eric Tyson e Tony Martin. Aplica-se muito bem pro brasileiro que mora aqui, pois estou trazendo os conceitos também do inglês pro português. Trata-se também de um livro básico, sobre os conceitos fundamentais dos investimentos, mas que vem a ser um pouco mais aprofundado do que o "Pai rico, pai pobre".

Não é todo mundo que consegue fazer com que o dinheiro sobre no final do mês pra investir, mas se você faz parte da minoria que conseguiu acumular algum dinheiro pra investir, meus parabéns! Você conseguiu o que a maioria das pessoas do mundo não conseguiu ainda.

Se você quer conseguir realizar seus objetivos pessoais, financeiros e seus sonhos, como comprar uma casa, começar o seu próprio negocio, pagar a universidade dos seus filhos, comprar uma lancha, uma casa de praia ou simplesmente se aposentar, você precisa saber como investir bem o seu dinheiro ou então a realização desses sonhos pode se tornar um pesadelo.

Nesse sentido, é importante dizer que ninguém deve cair na besteira de acreditar que, para acumular significante riqueza você precisa fazer algo complicado ou fora do comum. A verdade pura é que copiando caminhos já trilhados e simples princípios e estratégias de investimentos, você poderá ter ótimos retornos e conquistar a tão sonhada independência financeira.

Investir só é complicado pra quem não conhece o oficio. Voce não precisa olhar com admiração para aquele cara de terno, executivos das bolsas de valores, pensando que eles são magos ou possuem informações privilegiadas, que te intimidam e faz com que você nunca ouse em querer fazer parte desse clube seleto.

Nunca esqueça: todos eles, assim como você e eu, começaram com o mesmo grau de conhecimento financeiro: nenhum!!! Ninguém nasce sabendo investir. A arte de investir não vem construída dentro de você, como o ato de respirar.

A única diferença entre aqueles que sabem e aqueles que não conhecem sobre investimentos é que: os que sabem investiram tempo e energia para adquirir o conhecimento sobre o mundo financeiro.

Alguém que você acha que é um às financeiro talvez não passe de um investidor burro. Eles não são nem piores nem melhores do que você. Só sabem um pouco mais. Até agora!

Agora que você já sabe que é humanamente possível ser um investidor bem-sucedido, você poderia me dizer o que é investir? Quando alguém fala em investir, logo surge à nossa mente que se trata de algo positivo. Mas o que vem a ser isso?

Investir significa guardar dinheiro para usá-lo no futuro. Se você guarda seu dinheiro debaixo do colchão, você está investindo. Investimento este que não rende juros, é verdade, e está sujeito à roubo e a pegar fogo. Mas não deixa de ser um investimento. O pai rico discorda desse conceito, mas eu acredito que é real.

Muitas pessoas colocaram seu dinheiro no colchão durante a Grande Depressão dos anos 1930 nos Estados Unidos. Fazia sentido, porque os bancos estavam falindo e o mercado de ações despencou de cima do abismo. Por isso, naquela época, o colchão era um lugar muito bom para deixar sua grana.

O ato de investir envolve o processo de fazer escolhas. Não importa se você coloca seu dinheiro no colchão, no banco ou no negócio de algum parente, você terá que decidir aonde irá investir. Algumas pessoas investem em coisas que não são adequadas para os seus objetivos. Temos que evitar os quatro exemplos a seguir:

1 – Evite deixar o dinheiro parado na conta corrente por muitos anos, onde não gera juros ou gera juros insuficientes;

2 – Evite corretores ou consultores financeiros que estão mais interessados em vender os produtos dele pra você do que em saber se você vai ganhar dinheiro ou não. Observe com cuidado também as altas comissões e taxas administrativas;

3 – Observe se os seus investimentos não estão baseados em objetivos que você não possui mais. Sua situação muda ao passar dos anos e investimentos que fariam sentido até cinco anos atrás podem estar obsoletos hoje.

4 - Se você herdou investimentos, além deles poderem não fazer mais sentido hoje, quem garante que eles são bons investimentos? Então procure saber a respeito deles e o que significam na atualidade.

TD Balanced Growth Fund

Com o post anterior (Fazendo o pouco mais), encerramos os posts que contem os pontos principais do livro “Pai rico, pai pobre”. E a cada vez que terminar um livro e antes de começar outro, colocarei uma experiencia real e pessoal. Comecemos com o primeiro fundo mutuo que adquiri, onde comecei a compra-lo em 2007 e acabei em 2008, totalizando 5,000 dólares de investimento. Trata-se de um ótimo começo, um fundo mútuo balanceado e de risco moderado.

O fundo mútuo em questão se chama TD Balanced Growth I. O TD é o nome da instituição financeira onde comprei, o TD Canada Trust, um dos cinco maiores bancos canadenses.

O objetivo deste fundo é prover crescimento de capital e renda, investindo fundamentalmente em equities e rendas fixas de empresas canadenses. Ele investe 45% do dinheiro no S&P/TSX Composite Index, 35% no DEX Universe Bond Index, e 20% no MSCI World ND.

Este fundo é recomendado para investidores que visam entre o médio e o longo prazo e que preferem a comodidade de investir num único fundo que trabalha com títulos e ações, mas com uma ênfase em ações. Novamente, os investidores desse fundo devem estar adeptos a aceitarem um risco de nível moderado.

O investimento mínimo nesse fundo é de 100 dólares canadenses. Ele foi fundado em 4 de Setembro de 1987.

Como eu comprei em meses diferentes, paguei valores diferentes. Iremos falar sobre essa opção no próximo livro. E como também venho reinvestindo os dividendos, a cada pagamento de dividendo (trimestral), o valor que paguei pela unidade diminui, até chegar o ponto que o fundo vai sair de graça.

De acordo com o ultimo extrato do fundo, que chega também trimestralmente, eu possuo 222.605 unidades (shares), que estão me custando 22,46 dólares canadenses cada. Como hoje em dia a unidade do fundo está valendo 22.61 dólares canadenses, eu só estou ganhando 15 centavos por unidade.

Evidentemente, o ganho não é substancial. Mas alguém ouviu falar de uma crise que estamos saindo dela agora? Pois bem, em 2007, foi a época que comecei a comprar o fundo, e o mundo logo em seguida foi engolido pela crise do subprime, nos Estados Unidos. E muita gente ainda não conseguiu recuperar os seus investimentos. Ter esse ganho de 15 centavos chega a ser uma dádiva. E a partir de agora ele vai começar a crescer.

Falando em timing, eu comprei num péssimo momento, pois 2007/2008 foi o período em que o preço esteve mais alto da história e logo em seguida deu um mergulho fenomenal e em 2008/2009 ficou bem baixo, pra começar a subir novamente em 2009/2010 (chegando a valorizar 16.7% no ano de 2009). Mas ainda não atingiu o período de pico de 2007. Imagine se você tivesse comprado no final de 2008? Lucro de 16,7% é um retorno fantástico.

Eu cheguei a comprar a unidade por 25 dólares e alguma coisa e somente agora que estamos namorando os 23 dólares canadenses. Mas como eu também comprei unidades mais baratas, fez-se um balanço.

Porém, vale a pena analisar a performance do fundo em 10 anos. Se você tivesse colocado 10 mil dólares em Outubro de 2000, em Outubro de 2010 você teria exatamente 13,383 dólares canadenses. Ou seja, um ganho de 3% ao ano.

Mas foi-se dito que um fundo dessa natureza visa o longo prazo. Assim, desde que foi criado em 1987, se você tivesse dinheiro desde essa época, você teria tido um retorno de 6,7% ao ano. Em outras palavras, a cada 10 anos você dobraria o seu capital. Depois eu explico também essa conta. Mas o fato é que com os mesmos 10 mil dólares, quando chegasse em 1997 você teria 20 mil dólares e em 2007, teria 40 mil dólares e em 2017, teria 80 mil dólares.

O lucro é muito grande? Não, não é. Mas numa economia estável, não é de todo ruim. Em trinta anos, seus 10 mil valeriam 80 mil. E se fossem 100 mil? Ai você teria 800 mil. Nada mal, como um plano de aposentadoria, não?

Então como o fundo está em fase de subida e eu considero 22 dólares um ótimo preço pra ele hoje em dia, acredito que seja uma boa opção pra quem está querendo começar a investir em algum lugar.

Fazendo "o pouco a mais"

Os 10 passos citados nos dois posts anteriores podem ser vistos mais como uma filosofia do que como ação. Mas entender a filosofia é tão importante quando executar a ação.

Há muita gente que quer fazer em vez de pensar. Há muita que pensa, mas não faz nada. A união dos dois é poderosa.

Faça uma reflexão, pare e analise o que está funcionando e o que não está funcionando na sua vida. É insano continuar a agir da mesma maneira, de fazer a mesma coisa e esperar resultados diferentes.

Procure novas idéias de investimento. Vá as livrarias, procure livros sobre assuntos diferentes e originais. Livros que ensinem a aplicar formulas que você ainda não conhece.

Ponha em prática as idéias que achou interessante. Procure conversar com alguém que já fez o que você quer fazer e deu certo. Eles ficarão encantados com a possibilidade de ensinar a você.

Procure cursos interessantes nos jornais e faça-os. Faca muitas ofertas. Você não saberá o preço certo de uma coisa até que você encontre a outra parte que deseja fechar o negócio.

Descobrir o negócio certo é como namorar. Você precisa ir ao mercado, falar com um monte de gente, fazer um monte de ofertas, fazer propostas, negociar, rejeitar e aceitar.

Ao passear por certas áreas, preste atenção nos imóveis à venda ou mudanças na redondeza. Para que um negocio seja lucrativo, são necessário dois elementos: pechincha e mudança.

Existe muita pechincha, mas a mudança é que faz a pechincha ser lucrativa. Se há uma placa de vende-se há muito tempo em uma casa, isso significa que o vendedor está mais disposto a negociar.

Descubra uma área ruim e observe. Se começar a melhorar, compre algo por lá.

Tente imaginar porque os consumidores estão sempre pobres. Porque quando um supermercado faz uma promoção de papel higiênico, o consumidor corre lá e faz um estoque desse produto.

Mas quando o mercado de ações faz uma correção e os preços caem, o consumidor foge. Quando o supermercado aumenta os preços, o consumidor compra em outro lugar. Quando o preço das ações sobe, o consumidor começa a comprá-las.

O lucro ocorre quando se compra e não quando se vende. Nunca se esqueça disso.

Uma estratégia brilhante de fazer dinheiro é achar primeiro alguém que queira compra algo, então procure o vendedor.

Pessoas que pensam pequeno não conseguem grandes oportunidades. Se quer ser rico, comece a pensar grande. O pensamento tem uma força incrível.

A história mostra que todas as grandes empresas começaram pequenas. Coronel Sanders só ficou rico após os 60 anos de idade. Bill Gates depois dos 30. Agir é sempre melhor do que ficar parado.

Aprenda a fazer o dinheiro trabalhar para você e sua vida será bem mais fácil e mais feliz. Recebemos dois grandes presentes: nossa mente e nosso tempo. Cabe a você fazer o que quiser com ambos. Só você determina o que fazer com cada moeda de dólar que chega às suas mãos.

Ensine aos seus filhos e você estará os preparando para o mundo que os aguarda. Ninguém mais fará isso. O futuro dos seus filhos será determinado pelas suas escolhas de hoje e não pelas de amanha.

Plano de ação - Parte 2

Dando continuidade ao plano de ação iniciado no post anterior:

Passo número 6 – o poder do bom conselho – paguem bem aos seus corretores, advogados e contadores. Bons profissionais devem ser bem pagos. Os serviços deles devem render bom dinheiro à você e quanto mais dinheiro ganharem, mais dinheiro você irá ganhar.

Vivemos na era da informação e informação não tem preço. Bons corretores te oferecem boas informações e gastam o tempo deles pra instruir você. O que se paga a um corretor é pouco com relação ao dinheiro que você pode ganhar em conseqüência das informações que ele possui.

Bons corretores, alem de ganharem dinheiro para nós, ainda nos poupam tempo. O corretor é seus olhos e ouvidos no mercado. Eles estão lá todos os dias, enquanto nós podemos tomar uma cerveja ou jogar baralho nessa hora.

As pessoas insistem em dar 15% de gorjeta nos restaurantes por um péssimo serviço e reclamam em pagar 5% para um corretor. Em outras palavras, as pessoas gostam de dar gorjetas à pessoas que figuram na coluna das despesas e maltratam as que estão na coluna de ativos. Isso não é inteligência do ponto de vista financeiro.

Mas, é importante lembrar, é preciso fazer a diferença entre um corretor que vende imóveis e um corretor que vende investimentos. O mesmo se aplica à ações, títulos, fundos mútuos e seguros que se autodenominam consultores financeiros.

Ao visitarem um profissional, procure descobrir quantos imóveis ou ações eles possuem pessoalmente e qual a alíquota de impostos que pagam.

Os bons corretores dedicarão tempo para instruí-lo e eles podem ser o melhor ativo que você pode encontrar. Seja justo com eles e a maioria deles será justo com você. Se quiser cortar comissões o tempo todo, porque razão eles iriam ajudar a você?

Um dos grandes motivos pelos quais as pessoas não procuram profissionais competentes é que elas só conseguem gerenciar e trabalhar com pessoas que considerem inferiores a si próprias e sobre quem podem ter poder, como subordinados, em relação a um trabalho.

Muitos gerentes médios continuam nessa posição e não são promovidos porque sabem como trabalhar com pessoas que estão abaixo delas, mas não sabem trabalhar com pessoas que estão acima.

A verdadeira habilidade é administrar e pagar bem as pessoas que são mais inteligentes do que você em alguma área técnica. Por isso as grandes empresas tem conselhos administrativos. Você também precisa de um. Isso é inteligência financeira.

Passo número 7 – seja um doador índio – o poder de se obter alguma coisa à troco de nada.

Quando foram colonizar a América, os colonizadores encontraram muitos índios pelo caminho. À noite, quando tinham frio, um índio dava um cobertor para o colono. Achando que era um presente, o colono ficava ofendido quando o índio pedia o cobertor de volta.

Os índios por sua vez, ficavam espantados quando percebiam que os colonos não queriam devolver o cobertor.

Quando um investidor sofisticado dá uma de doador índio, ele se pergunta: “quando posso ter meu dinheiro de volta?”. E quer saber também o que pode obter de graça (participação nos lucros). Por isso, a atenção sobre o retorno sobre o investimento é tão grande. Ao retirar o capital investido através dos lucros, obtém-se o ativo de graça.

Os investidores sábios dão mais atenção ao retorno sobre o investimento. Eles são os ativos que você obtém de graça depois que você recebe o seu dinheiro de volta. Isso é inteligência financeira.

Passo número 8 – o poder do foco – ativos compram supérfluos. Embora o processo de gerar fluxo de caixa a partir da coluna de ativos seja fácil, é a fortaleza mental de direcionar o dinheiro que é difícil.

Devido às tentações exteriores e a necessidade de mostrar aos outros o que temos, é bem mais fácil nesse mundo de consumismo torrar o dinheiro na coluna das despesas. A falta de fortaleza mental faz com que o dinheiro flua pelos caminho de menores resistências.

Se você der $10,000 dólares a 100 pessoas, apos um ano você teria o seguinte resultado: 80 delas não teria mais nenhum tostão e aumentariam seus endividamentos, pois usariam o dinheiro para dar entrada num bem muito mais caro, tipo carro, casa, moveis, viagens e eletrodomésticos.

16 teriam aumentado esses $10,000 com um retorno de 5 à 10%. E apenas 4 teriam aumentado esses $10,000 com um retorno superior à 20%.

O problema é que todos nós gostamos dos supérfluos. A diferença é que algumas pessoas os compram em prestações e outras os compram com a renda gerada pela coluna de ativos.

Nos preocupamos em obter as coisas que desejamos em vez de nos concentramos em criar dinheiro. É uma solução bem fácil no curto prazo, mas bastante nociva no longo prazo.

O dinheiro é uma força poderosa, mas infelizmente, as pessoas usam essa força contra elas mesmas. Se o dinheiro for mais esperto que você, você trabalhará a vida inteira. Para ser senhor do dinheiro, você precisa ser mais esperto do que ele.

Se for mais esperto do que ele, o dinheiro fará o que você mandar. Ele te obedecerá. Em vez de ser escravo, você será o senhor. Isso é inteligência financeira.

Passo número 9 – o poder do mito – a necessidade de termos heróis. Copiar ou emular heróis é um aprendizado poderoso. Ter heróis faz com que nos apropriemos de uma fonte imensa de gênio em estado puro.

Os heróis fazem mais do que simplesmente nos inspirar. Eles fazem com que as situações pareçam fáceis. Fazendo isso, eles nos convencem a querer ser como eles. É aquela coisa, “se eles podem, eu também posso!”.

Quando se trata de investimento, há gente demais querendo complicar. Procure heróis que façam as situações parecerem fáceis.

Passo número 10 – o poder da doação – ensine e receberás. Se você deseja algo, primeiro você precisa dar. Doe antes o que você quer e essa coisa retornará para você aos montes.

Esse principio pode ser usado para tudo nessa vida. De dinheiro à sorrisos, de amor à amizade. Nunca se esqueça: “Deus não precisa receber, mas os homens precisam doar”.

Quanto mais você ensina o que quer aprender, mais você aprende. Quando você está ensinando, uma torrente de novas idéias e distinções mais sutis surgirão.

Há neste mundo poderes muito mais fortes do que nós. Apesar de você poder chegar lá por si próprio, você chegará mais rápido com o auxilio dos poderes superiores.

Seja generoso com o que você tem e isso fará com que os poderes superiores sejam generosos com você.

Plano de ação - Parte 1

Depois de conhecer os cincos empecilhos à criação de riqueza no post passado, já está na hora de começarmos a colocar a mão na massa e ver o que podemos fazer para concretizar esse caminho.

Descobrir negócios únicos, de milhões, exige o nosso gênio financeiro. O problema é que este gênio esta adormecido dentro de nós. Sem falar que nossa cultura acredita que a causa de todos os males está no dinheiro.

Na nossa cultura nos ensinam a aprender uma profissão e a trabalhar pelo dinheiro. Não ensinam a fazermos o dinheiro trabalhar pra nós. Nos ensinam a não nos preocuparmos com o futuro, pois o governo cuidará de nós quando ficarmos velhos. Contudo, nossos filhos educados no mesmo sistema são os que pagam a conta dos velhos.

A regra conhecida é trabalhar duro, ganhar e gastar o dinheiro à vontade e quando ele faltar, sempre poderemos pegar emprestado no banco...

Infelizmente 90% do mundo ocidental segue esta teoria, simplesmente porque é mais fácil encontrar um emprego e trabalhar pelo dinheiro. Por isso se faz necessário uma outra visão e outras atitudes se pretendemos alcançar a nossa independência financeira.

Nunca esqueça: “há ouro em todo lugar, as pessoas que não são treinadas para vê-lo”.

Passo número 1 – o poder do espírito – nós precisamos de uma razão maior do que a realidade.

Todo mundo quer ser rico, mas não procura de fato ser rico, pois a estrada parece demasiadamente longa, com muitas montanhas a vencer e é mais fácil se acomodar e trabalhar pelo dinheiro.

Então, um propósito é uma combinação de alguns “quero” e alguns “não quero”. Os “não quero” criam os “quero”. NÃO QUERO trabalhar a vida inteira. NÃO QUERO ser empregado...

QUERO ser livre pra poder viajar e levar o estilo de vida que me agrada. QUERO fazer isso ainda relativamente jovem. QUERO controlar meu tempo. QUERO que o dinheiro trabalhe para mim...

O poder do espírito é importante nesse sentido, pois se as suas razoes emocionais não forem suficientemente fortes, a realidade da estrada será maior do que as suas razoes. E sem razão ou propósito, qualquer coisa na vida fica difícil.

Passo número 2 – o poder da escolha – cada dólar que temos a mais, maior é o nosso poder de escolher o nosso futuro. Nossos hábitos de despesas refletem quem somos nós. Pessoas pobres tem simplesmente maus hábitos de despesas.

Nós temos sempre escolhas a fazer em nossa vida, no nosso dia-a-dia. O que fazer com nosso tempo? O que fazer com nosso dinheiro? O que pomos em nossa cabeça? Só porque você não tem dinheiro, isso não é desculpa para não aprender.

Invista primeiro na sua instrução, pois o único ativo real que você possui é a sua mente e é o investimento mais importante que dominamos.

Veja o exemplo do ladrão. Ele entra numa casa e rouba todos os eletrodomésticos, eletro-eletrônicos, moveis e não rouba sequer um livro da estante. Da mesma forma, noventa por cento da população compra aparelhos de TV e apenas dez por cento compram livros de investimentos e negócios.

Se quer pilotar um avião, é aconselhável tomar aulas antes. Se quer investir, treine a sua mente. A queda pode ser maior do que a do avião se você entrar no jogo sem estar treinado.

Passo número 3 – o poder da associação – escolha bem os seus amigos. Não procure ficar amigo por causa do dinheiro que uma pessoa possa ter, mas sim pelo conhecimento dela.

Os amigos ricos falam de dinheiro porque se interessam pelo assunto e não para se gabarem, como podem pensar alguns. E pode observar que quem vive em dificuldades financeiras não gosta de falar de dinheiro ou investimentos. Acham que não é educado ou intelectual.

Outro fato interessante é que os amigos pobres dos ricos nunca perguntam a eles como conseguiram ficar ricos. Ao invés disso, pedem dinheiro emprestado ou emprego.

Nesse sentido, fica uma advertência: não ouça as pessoas pobres ou apavoradas. Eles sempre sabem porque a coisa não funciona e o pessimismo deles contagia. Eles escutam sempre os analistas pessimistas e tentam sempre fazer você desistir de um negócio ou investimento.

Existe também um outro ponto porque também é importante você conhecer as pessoas certas. É bem difícil ser fiel à si mesmo e não acompanhar a multidão, principalmente quando se trata de investimentos. Mas coloque uma coisa na cabeça, quando um investimento está nas manchetes dos jornais, é geralmente tarde demais para se ganhar dinheiro. Você deve procurar um negocio novo.

O investidor sofisticado não se afoba e espera o próximo negocio. O investidor sofisticado entra no negocio, tem seu lucro e se retira. Só então é que o investidor de massa entra, quando o investimento só rende merreca. O investidor sofisticado investe quando o negocio ainda não é popular.

Porque eles fazem isso? Porque os ganhos dos investimentos são gerados quando compramos e não quando vendemos.

Mas como saber onde estão os negócios novos? O ponto chave do poder da associação vem agora. Os ricos tem informações privilegiadas e também fabricam informações. Você tem que saber quando será a próxima subida, entrar e sair antes da próxima queda.

Para isso existem os amigos.

Passo número 4 – o poder do aprendizado rápido – domine uma fórmula e então aprenda outra.

Você se torna aquilo que você estuda. Cuidado com o que você estuda e aprende, pois você se torna aquilo que põe na cabeça. Se você estuda culinária, você se torna um cozinheiro.

A massa tem uma formula básica aprendida na escola: trabalhe pelo dinheiro. Se você esta cansado do que faz, não está na hora de mudar a forma de como você ganha dinheiro?

Faça um curso sobre investimentos. É necessário disciplina para por em ação o que você aprendeu. Qual será o próximo passo? Procurar outros formulas em outros cursos.

Ao se fazer um curso de investimentos, muitas vezes não se usa a informação aprendida de forma direta, mas sempre se aprende algo novo que pode ser usado algum outro dia.

Então o ponto chave desse poder é que nem conta tanto o que você sabe, pois com freqüência o que você sabe já está ultrapassado. O que conta é a rapidez com que você aprende. Esta habilidade não tem preço. Trabalhar pelo dinheiro é formula usada pelos homens primitivos.

Passo número 5 – o poder da autodisciplina – pague a você mesmo primeiro.

Se você não pode se controlar, não tente ser rico. A falta de autodisciplina é que leva um sujeito a comprar um carro mais caro ou ir para um cruzeiro quando recebe um aumento.

A autodisciplina é o passo mais difícil de se dominar. A autodisciplina é o fator número 1 a separar ricos, pobres e classe média.

Pessoas que tem baixa auto-estima e reduzidas tolerância à pressão financeira não poderão nunca serem ricas e quem não tem autodisciplina se torna muitas vezes vitima daqueles que a possuem.

Dentro da autodisciplina existem os três poderes de gerencia necessários ao seu sucesso financeiro. A gestão de fluxo de caixa, a gestão de pessoal e a gestão pessoal do tempo.

Essas habilidades de gerencia são extremamente importantes para conduzir a forma como você vive sua vida como individuo, integrante de uma família, nos negócios, em uma organização de caridade, cidade ou nação.

Quando falamos pague a si mesmo primeiro não quer dizer que seja irresponsável e deixe de pagar as suas contas. Não é isso. Mas quando se paga primeiro aos outros, geralmente não sobra nada pra você.

Mesmo sem muito dinheiro, pague a si mesmo antes, em qualquer circunstancia. Uma dica também é manter sempre as suas contas em baixo nível para ser possível pagá-las sem muito esforço.

E quando os credores gritam, inspiram você a sair e procurar um jeito de arrumar a grana pra pagar a eles.

Qual seria a estratégia certa? Não se endivide demais. Forme seus ativos primeiro, depois compre seus luxos. Quando apertado, jamais gaste sua poupança ou venda seus investimentos. Use a pressão para inspirar seu gênio financeiro a descobrir novas formas de ganhar dinheiro.

Os pobres sim, em qualquer aperto, eles metem logo a mão na poupança. Mas saiba que a poupança é usada para criar mais dinheiro e não para pagar as contas. Se você não for resistente, o mundo irá bater forte em você.

Importante salientar uma coisa. Este principio não significa auto-sacrifício ou abstinência financeira. Não significa pagar a você e passar fome. A vida foi feita para ser aproveitada. Treine seu gênio financeiro e tenha todas as coisas boas da vida, enriquecendo e pagando as contas sem sacrifício.

Os cinco empecilhos

Existem cinco grandes empecilhos que nos ajudam a ficarmos parados no tempo, estáticos e incrédulos, com relação à criação de riqueza. Eles são: medo, ceticismo, preguiça, maus hábitos e arrogância.

Medo - Com relação ao medo, o que acontece é que temos medo de perder dinheiro. Mas veja bem, não estou dizendo que alguém goste de perder dinheiro, mas sim, que alguém tem medo de perder dinheiro. São duas coisas distintas.

O curioso é que não há pessoas ricas e nem investidores bem sucedidos que nunca perderam dinheiro. Assim como não existem craques que nunca perderam gols. Mas o mundo ta cheio de gente pobre que nunca perdeu nenhum tostão... investindo!!!

As pessoas têm tanto medo de perder que acabam perdendo. Vencer significa não ter medo de perder. Saiba que os ganhos geralmente vêm depois das grandes perdas. Ou não caímos bastante antes de aprendermos a andar de bicicleta?

Assim, não existe golfista que nunca perdeu uma bola, nenhum apaixonado que nunca teve o coração despedaçado e nenhum rico que nunca perdeu dinheiro.

Para os pobres, a dor de perder dinheiro é maior do que a alegria de ficar rico. E para os vencedores, os fracassos são fontes de inspiração. Para os perdedores, um fracasso é uma derrota. E não se esqueça: odiar perder é bem diferente do que ter medo de perder.

Como tudo na vida tem solução, se você não gosta de risco e preocupação, então comece a poupar cedo. Se começar a poupar desde jovem, facilmente você será rico.

Isso devido à maravilha que são os juros compostos. A ilha de Manhattam, por exemplo, foi uma das maiores pechinchas da historia. Ela foi comprada por 24 dólares. Em 1995, esse dinheiro estaria valendo 28 trilhões de dólares, o que compraria não só Manhattam novamente como grande parte de Los Angeles.

Ceticismo - O segundo obstáculo é o ceticismo. Sempre as pessoas acham que não são tão boas assim. Que não são inteligentes. Que fulano é melhor do que elas.

Também a parte dos “e se?”. E se a economia entrar em colapso logo apos eu investir? E se eu me descontrolar e não puder pagar as dividas? E se as coisas não correrem como planejado?

Os amigos também não são uma grande ajuda nesse sentido. Perguntam o que faz você pensar que você pode fazer isso? Perguntam se a idéia é tão boa assim, porque ninguém não pensou nisso antes? Dizem que isso não vai dar certo. Dizem que você não sabe do que esta falando.

O problema é que muitas vezes essas palavras faz com que fiquemos paralisados. Um sentimento horrível aperta o nosso estomago e muitas vezes nem dormimos mais.

O cético é uma criatura formada pela junção de dúvidas não esclarecidas e pelo medo. Mas enquanto os céticos criticam, os vencedores analisam. O triste é que a crítica cega e a análise abre os olhos.

Vejamos o exemplo dos imóveis. Os imóveis são excelentes ferramentas de investimento. Mas se você fala isso com o seu amigo, ele diz logo que não quer consertar vasos sanitários dos inquilinos no meio da madrugada. Isso são os ruídos.

Para essas pessoas, vasos sanitários são mais importantes do que ficarem independentes financeiramente. Esse é o padrão de pensamento que mantém muita gente na pobreza.

Preguiça - O obstáculo numero três é a preguiça. As pessoas são muito ocupadas para cuidar da própria riqueza. As pessoas são muito ocupadas para cuidar da própria saúde. As pessoas procuram ficar ocupadas como forma de evitar algo que não desejam enfrentar.

As pessoas ficam ocupadas com o trabalho, com as crianças, assistindo TV, pescando, jogando golfe ou fazendo compras. Essa é a forma mais comum de preguiça: a preguiça mantendo-se ocupado.

Ai entra também o problema da ambição. Fomos educados pensando que a ambição é algo ruim. Mas por outro lado, temos lá dentro de nós, o desejo de comprarmos coisas boas. Para manter esse desejo sob controle, os nossos pais sufocam esse sentimento com culpa. A verdade é que as pessoas hoje em dia se sentem culpadas pelas suas ambições.

E falam: “nao da pra comprar isso!”. Mas dizer isso é uma mentira e o nosso espírito sabe disso. Quando uma mente preguiçosa diz isso, uma guerra se estabelece dento de você.

O espírito diz: “estou cansado de ser pobre, vamos sair daqui e enriquecer”. Mas ai a mente preguiçosa diz: “as pessoas ricas são muito gananciosas”. “Não É seguro fazer isso, eu posso perder dinheiro”. “Dá muito trabalho e eu estou cansado”. “Do que jeito que esta, já trabalho muito, imagine então se eu tiver que fazer outra coisa?”

E continuam: “ja tenho que fazer coisas demais no meu emprego”. “Veja o que tenho que fazer hoje a noite?” “O chefe quer que eu entregue esse relatório amanha de manha”.

Não seria maravilhoso vencer a preguiça? Como seria minha vida se eu nunca mais tivesse que voltar ao trabalho? Como seria a minha vida se eu tivesse todo o dinheiro que preciso? Isso sim faz sentido e o resto é abobrinha.

Maus Hábitos - O quarto obstáculo são os maus hábitos. É verdade a máxima que diz que nossa vida é mais um reflexo de nossos hábitos do que de nossa educacao.

O hábito mais sublime que devemos criar ao querer acumular grana é o de pagar a si mesmo primeiro. Pague as contas depois de pagar a si mesmo. Sua coluna de ativos é mais importante pra você do que o governo ou do que as empresas a quem você deve.

Se eu não pagar aos credores, eles irão ficar doidos, me ligando toda hora. Se eu não pagar a mim mesmo eu não farei escândalo algum. Saber disso é saber toda a lógica e forca desse habito.

Depois de me pagar, existirá toda uma pressão por parte dos credores e então terei que dar um jeito de arrumar o dinheiro. Se eu pagar a eles primeiro, eu não terei pressão para me pagar e minha coluna de ativos jamais crescerá.

Os credores são fortes e me metem medo. Se eu me pagar por último, ficarei mais fraco. Se eu me pagar primeiro, ficarei cada vez mais forte.

Arrogância - E o quinto e último obstáculo é a arrogância. Arrogância é a soma do ego mais a ignorância. O simples fato é que o que você sabe, faz com que você ganhe dinheiro. O que você não sabe, faz com que você perca dinheiro. E toda vez que alguém é arrogante, ele perde dinheiro. As pessoas usam a arrogância para tentar esconder a própria ignorância.

Habilidades necessárias

Como já foi dito anteriormente, o mundo está cheio de gente talentosa, instruída e qualificada. A pena é que um grande talento somente não é suficiente. Na maioria das vezes, pessoas talentosas ganham pouco, tendo em vista que menos de 5% dos americanos ganham mais de 100 mil dólares ao ano. O problema é que os talentosos estão 1 habilidade atrás da riqueza.

Esse dado está intrinsecamente ligado ao fato de que hoje em dia, as pessoas saberem cada vez mais a respeito de cada vez menos. Não caia na besteira de acreditar na especialização. Você tem que ser um generalista. Você precisa saber um pouco sobre muitas coisas, e não muito sobre pouca coisa.

É fundamental também que você possua uma habilidade muito grande na arte de lidar com as pessoas. A gestão de pessoal é a parte mais difícil na condução de uma empresa. Se você não for um bom líder, recebera um tiro pelas costas. Se quer ganhar dinheiro ou ser bem sucedido, você precisa das pessoas.

Trata-se de uma questão de encontrar o equilíbrio, pois os empregados trabalham apenas o suficiente para que não sejam demitidos e os patrões pagam apenas o suficiente para que os empregados não vão embora.

Mas se você não for o patrão e quiser mesmo ter maiores opções na vida, procure um trabalho que pela oportunidade de aprendizado, não pelo dinheiro que será pago.

Mesmo sabendo disso, você ainda quiser ser um especialista, procure uma empresa sindicalizada, afinal os sindicatos são feitos para proteger os especialistas.

Afinal de contas, os especialistas possuem habilidades com pouco uso em outro ramo de atividade.

Quem faz um hambúrguer melhor do que a McDonalds? Quase todo mundo, pois o McDonalds não se presta a fazer o melhor hambúrguer. O McDonalds é um sistema de negócio, somente.

Enquanto as pessoas se concentram em como fazer o melhor hambúrguer, poucos sabem sobre o sistema de negócios do McDonalds. Por isso que as pessoas talentosas (aquelas que fazem o melhor hambúrguer) são pobres ou tem dificuldades financeiras.

Elas ganham menos do que podem. Não pelo que sabem, mas pelo que não sabem. Elas se concentram em como fazer o melhor hambúrguer, mas não pensam em como fazer para vender e entregar esse hambúrguer.

Então para ser bem sucedido, é necessário conhecer as seguintes habilidades administrativas: gestão de fluxo de caixa, gestão de sistemas (incluindo você e o tempo dedicado à sua família) e gestão de pessoal.

E com relação às habilidades especializadas, voce necessita de habilidades de vendas e compreensão da comercialização. Habilidade de vendas é a capacidade de comunicar-se com outro ser humano, seja cliente, funcionário, chefe, cônjuge ou filho. Essa habilidade é fundamental para o sucesso pessoal.

Não esqueça: quanto mais voce se especializa em alguma coisa, mais encurralado voce fica. Apesar do seu salário aumentar, as suas escolhas diminuem.

Veja o caso dos atletas profissionais ou professores universitários. Caso desejem mudar de profissão, estarão perdidos, devido à suas experiências anteriores serem bastante restritas.