Softwares de investimentos

Milhares de softwares e sites de investimentos alegam serem capazes de ajudá-lo a fazer investimentos mais lucrativos. E, a exemplo da maioria das alegações das propagandas, a realidade de usar o seu computador para investir não é tão paradisíaco assim.

Apesar de que seu computador pode ajudá-lo com seus investimentos, lembre-se de alguns pontos: 1) muitos investidores bem sucedidos não usam computadores (ou usam muito pouco) para administrarem seus investimentos; 2) você pode ficar exposto à informações em excesso e gastar um bom dinheiro sem ver resultados e 3) não acredite em tudo o que você ler, especialmente on-line, onde os filtros e os editores não existem (e mesmo os filtros e editores quando existem não garantem a você informação de qualidade no mundo dos investimentos!).

Softwares - Bons softwares de investimentos devem ser fáceis de usar e fornecer informações de qualidade para se fazer boas decisões. Softwares que ajudam a você a tomar decisões também devem fornecer, se aplicável, bons conselhos.

Qual software é melhor pra você, irá depender muito de qual é o seu objetivo e assim como, tem que estar no seu nível de conhecimento de finanças e no uso de computadores. Softwares podem ajudá-lo com uma variedade de tarefas financeiras, como acompanhar os seus investimentos, pesquisar, fazer planejamento e realizar transações de compra e venda.

Softwares de acompanhamento - muitos investidores não sabem com eles estão indo, isto é, que retorno seus investimentos estão produzindo. As pessoas geralmente sabem seus retornos de seus GICs e dos seus Bonds, mas pergunte a maioria das pessoas que investem em ações individuais qual o retorno total do seu portfolio inteiro e na melhor das hipóteses, você ira conseguir uma resposta baseada na adivinhação.

É como você encontra uma pessoa que saiba dizer o exato retorno ou dizer que seus investimentos estão no caminho de alcançar os objetivos financeiros dele. Se alguém sabe seu retorno de investimentos, ele provavelmente não saberá se seu retorno é bom ou ruim.

Esta contente por ter recebido 22% nas suas ações no ano passado? Talvez você não estivesse tão contente se descobrir que o índice dessas mesmas ações tinham dado 35% no mesmo período. Além disso, não seria bom saber o valor total de todos os seus investimentos e onde o seu dinheiro está no momento? O fato de que os canadenses deixam milhões de dólares boiando em contas correntes prova que os investidores não acompanham muito de perto o seu dinheiro.

Muitos fabricantes de softwares alegam produzir programas que resolvem muitos problemas. Entretanto, muitas vezes, estes softwares não são tão úteis ou tão simples assim.

Muitas pessoas compram esses programas pensando que eles irão simplificar suas vidas, com um mínimo de tempo gasto ao usá-los. Mas, na verdade, você deve estar preparado para gastar bastante tempo para aprender como usar esses programas, e algumas vezes, alternativas menos tecnológicas podem ser mais eficientes e mais esclarecedoras.

Um dos melhores benefícios desses programas é que ao usá-los, você se mantém organizado. Ao colocar os dados dos seus investimentos no programa, o software fará com que você não se perca com o que você possui. Manter uma cópia atualizada de cada um dos extratos dos seus investimentos em uma pasta pode atingir o mesmo objetivo.

Além de organizar toda a informação dos seus investimentos em um só lugar, os softwares de investimentos permitem que você acompanhe o preço original de compra, os valores de mercado atuais, e a taxa de retorno de seus investimentos. Se você possui contas em várias firmas de investimentos, usar o software pode reduzir bastante seu trabalho de acompanhar seus investimentos. Você pode conseguir a mesma a coisa se deixar todos os seus investimentos na mesma firma.

Os softwares que podem ajudar a acompanhar seus investimentos são divididos em dois grupos:

1) software de finanças pessoais que vêm com ferramentas de acompanhamento e 2) softwares que se concentram exclusivamente em acompanhamento de investimentos.

Os softwares de finanças pessoais como o Quicker e o Microsoft Money são mais fáceis de usar e provavelmente mais familiar pra você, se você já usa eles pra outras funções, como pagamentos de contas.

Se você quer saber quais as taxas de retornos dos seus investimentos ao longo dos anos, fique sabendo que digitar dados dos seus extratos (se você encontrá-los) é um trabalho que gasta tempo, não importando qual software você irá usar.

Para calcular seus retornos, você geralmente precisa digitar cada investimento novo que você fez e assim como, todos os seus reinvestimentos de dividendos, juros e distribuições de ganhos de capital (como os feitos nos fundos mútuos). Se você compra e mantém seus fundos mútuos, o software lhe dá benefícios limitados, por causa do tempo que você gasta para digitar esses dados. Além disso, as companhias de fundos mútuos lhe dizem qual foi o retorno total do seu investimento do ano anterior, assim você não precisa digitar toda distribuição de dividendos e ganhos de capital.

Para calcular o retorno total do seu portfolio, existem maneiras simples de fazê-lo: usando papel e caneta. Simplesmente multiplique o retorno de cada investimento pela porção do seu portfolio que ele representa. Por exemplo, veja esta portfolio simples, dividido igualmente em dois investimentos que deram 10 e 20% de retorno respectivamente. Nesse caso, o seu retorno total seria de 15% (10 x 0,5 + 20 x 0,5 = 15).

As pessoas que investem várias vezes ao ano e querem saber qual o real valor dos seus retornos durante o ano, podem usar o software para obter a resposta. A não ser que você seja um negociador freqüente e está tentando medir o sucesso das suas compras e vendas, saber o retorno exato baseado em datas precisas que você investiu o dinheiro não significa nada. Isto é especialmente verdade se você é um investidor que usa a estratégia de custo médio do dinheiro.

Se você é um comprador regular, usar uma calculadora financeira funciona do mesmo jeito que o software pra calcular seus retornos baseado no tempo dos seus investimentos. Observe também que muitas companhias de investimentos estão fornecendo retornos pessoais dos investimentos nos seus web-sites ou enviando extratos pra sua casa.

Novo Warren Buffett

Nos últimos anos, Warren Buffett, considerado um dos maiores investidores de todos os tempos, tem recebido bastante atenção devido ao seu sucesso no mundo dos investimentos. Vários livros sobre ele foram publicados (nenhum por ele). Muitos deles foram escritos e promovidos baseados no slogan de propaganda que prega que: “se ele fez desse jeito, lendo esse livro você pode fazer também!”.

No entanto, você pode ler cada livro escrito sobre Buffett e as chances são de 10 milhões pra 1 que você vai ser capaz de investir da mesma forma que ele. E não é porque você não seja Inteligente ou uma pessoa que não quer aprender. Mas você não pode investir como Buffett da mesma forma que você não pode se transformar num jogador profissional de basketball apenas lendo o livro de Michael Jordan.

Um comentarista financeiro diz que: “Se ganhar dinheiro no mundo é tão fácil, porque apenas Warren Buffett fez mais de 15 bilhões de dólares escolhendo ações individuais?”. Entretanto, Buffett não fez mais de 15 bilhões de dólares apenas escolhendo ações individuais.

Embora seja verdade que a Berkshire Hathaway, a firma que ele comprou em 1965 e até hoje ainda comanda, realizou excelentes investimentos em ações de companhias individuais. Mas Buffett construiu grande parte de sua enorme fortuna comprando e administrando uma grande variedade de negócios, especialmente companhias de seguro.

Em adição à 13 companhias de seguro, a Berkshire Hathaway possui empresas como See’s (Fábrica de doces), The Buffalo News (Jornal), Nebraska Furniture Mart (Moveis para casa no varejo), Borsheim’s (Joalheria), World Book (Editora de enciclopédia), Kirby (Fabricante de produtos de limpeza para casa), Fechheimer Brothers (Fábrica de uniformes) e H.H. Brown (Fábrica de sapatos) e mais duas dezenas de empresas que ficaria muito monótono citar aqui. Para mais informações, visite: http://www.berkshirehathaway.com/subs/sublinks.html

A maioria das empresas de seguro que a Berkshire Hathaway possui, são baseadas no estado americano de Nebraska. Sendo baseadas em Nebraska, estas empresas dão a Buffett dinheiro a custo baixo, pois sua empresa pode investir com cargas tributarias bastante amenas.

Tendo um tratamento especial, as companhias de seguro recebem o dinheiro das apólices e investem essa grana, que é chamada de float, até que alguns seguros precisem ser pagos. Diferentemente de quase todas as companhias de seguro, a Berkshire Hathaway está em Nebraska, estado com pouca regulamentação sobre empresas de seguro. E ela investe grande parte desse float em investimentos mais arriscado como ações.

A maioria das outras companhias de seguro não investem mais do que 20% em ações, e o restante em bonds, com retornos conservadores, baixos e monótonos. Buffett abusa da pouca regulamentação de Nebraska e coloca até 95% do float em ações.

Buffett gosta de comprar ações de companhias com nome e é atraído para qualquer empresa que tenha a habilidade de manter os clientes. Veja o que ele diz sobre seus investimentos em companhias de cigarros: “vou lhe dizer porque gosto da matemática do negocio do cigarro. Custa 1 centavo pra fazer, vende-se por 1 dólar, é viciante e tem uma lealdade à marca fantástica”.

O float também é investido de um jeito peculiar com relação aos impostos, uma vez que estes retornos dos juros compostos não são taxados e o ganho de capital final é taxado com uma alíquota reduzida, graças a uma proteção dada às companhias de seguro.

Como a Berkshire Hathaway cresceu ao longo dos anos, comprou muitos negócios e tem mais dinheiro pra investir, a riqueza de Buffett também cresceu, uma vez que o mesmo possui 41% das ações da companhia.

Dessa forma, dizer que Buffett construiu sua riqueza apenas escolhendo ações campeãs e que você pode repetir seu sucesso simplesmente lendo seus livros é querer se passar por ridículo.

Livros de investimento que valem à pena

Os melhores livros de investimento, isto é, aqueles que são agradáveis de se ler, são educacionais e com vários insights, são bastante raros. Alguns dos melhores livros de investimentos são técnicos em sua essência e são escritos por pessoa que trabalham na área financeira. Assim, não fique surpreso se eles precisarem de mais de uma leitura para serem compreendidos.

Invista no seu tempo, ele irá pagar muitos dividendos e ganhos de capital. Segue alguns exemplos de livros que não podem faltar em nenhuma estante de alguém que quer compreender o mundo dos investimentos:

A random walk down Wall Street – escrito por Burton Maikiel, é um clássico que foi publicado pela primeira vez em 1973. Maikiel, alem de economista de Princeton, é um escritor inteligente e que prende o leitor. A partir de exemplos desse século e de outros, Maikiel ensina como as bolhas especulativas, medo, ganância e assim como, a economia e fundamentos corporativos podem influenciar os mercados financeiros.

Uma premissa fundamental nesse livro diz que os mercados financeiros não podem ser adivinhados, especialmente no curto prazo. O senso comum confirma essa premissa: se alguém pudesse criar um sistema capaz de adivinhar os mercados e fizesse fortuna, porque caras d’água essa pessoa iria perder tempo escrevendo um livro ou publicando uma newsletter?

Maikiel, na verdade, é um dos pioneiros e precursores dos muitos fundos mútuos de índices, que simplesmente investem numa relativamente fixada cesta de ações e bonds, com o intuito de seguir a performance do mercado, em vez de querer ganhar dele.

Não precisa nem dizer, muitos dos senhores de Wall Street não são muito amigos desse livro. Como o próprio Maikiel diz, o próprio termo “random walk” é uma “obscenidade”.

Mas Maikiel apresenta uma montanha de argumentos e dados que sustentam sua teoria de que a maioria das firmas de Wall Street e suas pesquisas de investimentos não são merecedoras da confiança dos investidores.

Ele também critica convincentemente a área de analise técnica, que se propõe a prever preços das ações baseados em gráficos e tabelas e segundo momentos de preços do passado.

Maikiel explica como olhar para alguns indicadores de senso comum, como por exemplo, se os mercados de ações e bonds estão avaliados corretamente e baseado nos seus objetivos pessoais e tolerância de aceitar riscos, como desenvolver um bem pensado e bem sucedido plano de investimento.

Em vez de tentar adivinhar o futuro, Maikiel explica como o nível de risco que um investidor aceita ira determinar os seus futuros ganhos.

Money logic – a premissa principal desse iluminado e intrigante livro diz que a peça chave de muitas decisões de investimentos está em escolher entre duas ou mais alternativas sobre o que fazer com uma certa quantia de dinheiro.

Em outras palavras, porque você deveria investir nessa ação ou naquele fundo mutuo? Se você opta pelos fundos mútuos, você deveria investir no fundo X ou no fundo Y? E de fato faz sentido pagar por taxas de administração dos fundos que garantem a você o seu principal de volta depois de um certo numero de anos?

Surpreendentemente, existe muito pouca pesquisa ou conselhos disponíveis na praça sobre como tomar esta decisão e quais fatores considerar antes de tomá-la.

Money Logic: Financial strategies for the smart investor, escrito por Moshe A. Milevsky e Michael Posner, preenche esta lacuna com uma bem fundada discussão sobre muitos dos mais comuns instrumentos de investimentos.

Milevsky, que ensina administração de riscos na York University, em Toronto, usa dados históricos e lógica matemática para oferecer analises práticas sobre qual informação você deve se concentrar para fazer boas escolhas de investimentos.

Entre outras preocupações comuns, se encontra a ação de analisar o valor que os administradores agregam aos fundos, analisar se vale a pena pagar as tais taxas de administração em investimentos garantidos e quanto de diversificação internacional é a melhor solução.

Alem de ser um exercício que vale a pena, que é explicar uma área pouco explorada, você não irá aprender apenas a fazer boas escolhas de investimentos, mas você irá também descobrir os tipos de retorno que você pode esperar, baseado no preço que você está disposto a pagar e no risco que você esta disposto a aceitar.

Stocks for the long run – o professor de finanças Jeremy T. Siegel apresenta neste livro uma analise de retornos de ações e bonds catalogados desde 1802.

O livro é recheado de gráficos e tabelas, e muitos deles você não ira compreender a não ser que você seja um sujeito do tipo analítico, que adora gráficos. Siegel proporciona discussões compreensivas do mercado financeiro do mundo inteiro. Este livro se concentra no mercado de ações, apesar de discutir também o mercado de bonds, que são usados como comparação de riscos e retornos em paralelo com os riscos e retornos das ações.

Built to last and good to great – devido ao nome do titulo, algumas pessoas podem pensar que Built to last: successful habits of visionary companies foi escrito apenas para o pequeno numero de pessoas que querem construir uma grande companhia.

Entretanto, este livro escrito pelo consultor James Collins e pelo professor de negócios de Stanford Jerry Porras, é uma excelente fonte para todos os empreendedores e pessoas que trabalham em posições de lideranças de empresas, assim como aqueles interessados em investir em ações individuais. Raramente um livro de negócios excelente vai pra lista dos TOP dos best-sellers, mas built to last foi.

O livro apresenta os resultados de uma pesquisa excelente de 6 anos de duração, que investigou o que está por trás do sucesso de empresas como Wal-mart, 3M, Boeing, Hewlett-Packard, Ford, Motorolla e Sony, pois todas essas atingiram sucesso em suas respectivas industrias durante muitos anos.

Ao todo, os autores investigam 18 companhias extraordinárias e compara seus traços com os das empresas similares em longa vida, mas inferiores no quesito sucesso (na mesma industria).

As conclusões de Collins e Porras não dão apenas insights de como construir ou identificar um grande negocio em qual investir, eles também destroem alguns mitos. Por exemplo, algumas pessoas pensam que uma grande idéia está por trás de cada grande empresa. Este conceito está equivocado.

Na verdade, de acordo com a pesquisa dos autores, as empresas que são fundadas com base em uma grande idéia podem ser levadas a se concentrar muito nessa grande idéia em vez de se concentrarem no trabalho árduo de se construir uma grande empresa.

O fundador da Sony, por exemplo, escreveu um prospecto histórico de 9 paginas preparando o terreno para sua companhia, quando na verdade, no começo, ele só tinha poucas idéias. Empresas que se concentram demais no produto, como a maquina que cozinhava arroz, falham miseravelmente.

Companhias maravilhosas e criadoras são também rígidas e não modificam quando o assunto é respeitar suas ideologia e princípios. Em contrapartida, estas companhias tentam e experimentam estimular mudanças positivas e inovações.

E apesar do sucesso espetacular que possuem, as grande companhias geralmente dão tanto valor à cumprir um propósito e serem guiadas por valores quanto maximizarem seus lucros. Esse livro é cheio de insights, informações e exemplos, então não esperem absorver todo o seu conteúdo em apenas 2 leituras.

Collins recentemente escreveu outro livro maravilhoso, Good to Great: why some companies make the leap… and other don’t. Nesse livro, Collins apresenta os resultados de outro estudo de longa duração em cima de varias empresas que com o passar do tempo deixaram de ser medíocres e se tornaram grandes empresas.

Este novo livro, alem de presentear os leitores sobre como administrar seus próprios negócios, também ajuda a selecionar empresas onde investir.

Livros: O luxo e o lixo

Apesar da maioria dos livros de investimento ter algo a oferecer, muitos deles estão recheados com conselhos errados e desinformação. Como um sujeito que não é expert, talvez voce tenha dificuldade em separar o que é bom do monte de asneiras.

As idéias ruins podem poluir o seu pensamento e levá-lo à cometer os mesmos erros de investimentos que milhões de pessoas antes de voce já cometeram.

Não acredite em tudo o que voce lê. O mundo editorial não é diferente dos outros negócios. As editoras estão na praça pra fazer dinheiro e educá-lo de maneira positiva não é a prioridade deles.

Como em outras industrias, o desejo imediatista de colher lucros rápidos motivam algumas editoras a publicar conteúdos que pareçam atrativos no curto prazo, mas são tóxicos para os leitores no longo prazo.

Propagandas embutidas – os piores livros tendem a confundir mais do que ajudar. Por que um autor iria querer fazer isso? Bem, alguns autores têm uma tendência a fazer com que as coisas pareçam complicadas e misteriosas.

A intenção deles talvez seja vender uma assinatura de uma newsletter ou convencê-lo a entregar o seu dinheiro para que eles administrem.

Os piores livros empurram voce a comprar investimentos que o autor convenientemente tem para vender. Infelizmente, a maioria das editoras não fazem o dever de casa de investigar esses autores.

A maioria das editoras não liga pra intenção do autor ou se pelo menos o autor é de fato um especialista no tópico em questão, bastando que o autor esteja escrevendo um livro que possa ter vendas potencias. Autores que percorrem o país conduzindo seminários são melhores ainda para as editoras.

Assim, seja bastante cauteloso com livros de investimento que empurram voce para seminários caros e outros produtos e serviços também com preços bastante salgados. Os melhores livros de investimento procuram apenas instruir e educar.

Ignore performances não auditadas – os autores evitam auditorias sobre suas supostas altas taxas de retorno dos investimentos. Alguns editores fingem não ver ou até mesmo incentivam os autores a aumentarem seus feitos nas capas dos livros.

Se a performance não foi editada por uma firma independente, ignore-a. Lembre-se também que o mercado de ações no longo prazo dá retornos anualizados de algo em torno de 10%. Enxergue com ceticismo qualquer vidente ou autor que alega que de dará altos retornos que parecem mesmo muito bons pra serem verdade.

Rádio e TV

Quando saímos do mundo das revistas e dos jornais e entramos no universo televisivo e do radio, o componente "entretenimento" aumenta bastante.

Recebe o que paga - os piores conselhos financeiros são dados pra você, e não é de se admirar, "de graça". Muitas estações de radio tem talk shows que tratam de dinheiro. Uma vez que os ouvintes não pagam por esses shows, a propaganda freqüentemente escolhe quem e o que vai pro ar. Alguns desses shows são apresentados por alguém que nada mais é do que um vendedor de produtos financeiros. A primeira e talvez única motivação desses apresentadores é possivelmente fazer prospecção de clientes.

Muitos programas de radio locais sobre investimentos são apresentados por um corretor também local, que geralmente se autoproclamam consultores ou planejadores financeiros. Só pra você ter uma idéia, se um corretor fisgar um grande peixe por mês (uma pessoa com $300,000 pra investir, digamos), pode gerar comissões de ate $15,000, ao vender investimentos recebendo 5% de comissão.

Excesso de informação - imagine esta cena: o painel que conta regressivamente a abertura da New York Stock Exchange avisa que a bolsa irá abrir em 5 minutos e 32 segundos. Esse painel esta no canto direito de sua tela, no canal CNBC. No dia anterior, o chairman do Federal Reserve Board fez um corte inesperado na taxa de juros da ordem de 0,25% e as ações da NYES subiram rapidamente. Agora, na manhã seguinte, o canal CNBC tenta demonstrar toda a excitação de curto prazo para este acontecimento. A repórter esta tão animada que seu cabelo não para de cair sobre seu rosto, pois sua cabeça não para de mexer e ela esta quase sem voz.

Apesar dela estar tecnicamente apresentando o programa, seu trabalho de fato é manter os telespectadores colados na tela da TV para a abertura da maior bolsa de valores do mundo. Às 9:30 da manha, a bolsa abre e as transações começam a aparecer na parte de baixo da tela. Mudanças nos maiores índices do mercado (Dow Jones Industrial Average, S&P 500 e o Nasdaq Index) passam na tela. Muito mais emocionante do que uma disputa eleitoral ou uma final esportiva, este evento nunca acaba e oferece constantes mudanças e excitação. Mesmo depois que os mercados fecham em um local, a TV pode continuar a dar noticias sobre a bolsa de valores de outra parte do mundo.

Será que todos esses dados e noticias irão nos tornar melhores investidores? Claro que não.

Convidados não tão bem escolhidos - alguns jornalistas, freqüentemente no esforço de passar por cima de suas próprias falta de conhecimento técnico, passam a entrevistar "experts" em investimentos. Entretanto, jornalistas que não são especialistas, muitas vezes tem problema em discernir quem de fato são os especialistas. É relativamente fácil para quem é sofisticado financeiramente enxergar o perigo em dicas e tendências simplificadas demais que estes supostos "experts" dão para os espectadores.

Na maioria das vezes, os livros desses "experts" nunca são lidos pelos produtores dos programas. Eles, que são também financeiramente iletrados, freqüentemente decidem colocar alguém no ar baseados somente num kit de imprensa ou numa ligação de um publicitário ou agente desses "experts".