The wealthy barber

Outro livro interessante sobre finanças é o clássico The wealthy barber, da David Chilton, um sujeito aqui de Sarnia, na província de Ontário, província onde resido desde 2004. Ele conta os conselhos financeiros dados pelo seu barbeiro, um sujeito chamado Roy Miller, cujo qual ele visitava frequentemente pra seu aprendizado financeiro. 

David era um sujeito que tinha a mulher grávida e era bem desorganizado financeiramente falando. Após ler um artigo numa revista de negócios local, ele telefona pro seu pai pedindo dicas financeiras, pois mesmo o pai não sendo um gênio financeiro, ele deveria ter aprendido alguma coisa nos seus tantos anos de vida, calculou David. O pai então chama-o pra uma conversa, numa sexta-feira a noite. A sua esposa e sua mãe, como a maioria das mulheres, não gostaram do papo sobre dinheiro e foram dormir. 

Ele nunca havia conversado sobre dinheiro com o pai, como se o assunto fosse um tabu. Foi quando o pai confessou que até cinco anos antes dessa conversa, também não entendia de finanças e vivia de contra cheque pra outro, faziam o pagamento da hipoteca, não contraiam dividas e poupavam pra quando queriam comprar uma coisa. Afinal, a única coisa que o pai dele (o avô de David) havia ensinado era que ele não devia pegar dinheiro emprestado. E esse ensinamento ele carregou. Mas só esse. 

Como já disse o Robert Kyiosaki, não era culpa dos avós e sim do sistema educacional, que não ensina essas coisas. Assim, era um problema recorrente em muitas famílias. E ainda é. Mas depois que se aprende, é possível perceber como muita gente não sai das dificuldades porque simplesmente são ignorantes no assunto. É um erro, pois mesmo a economia de um país iria melhorar se cada Zé Ninguém soubesse se cuidar financeiramente. 

Então o pai de David recebeu de herança de um tio da sua esposa uma quantia de 25 mil dólares e como havia terminado de pagar a hipoteca da casa, David tinha terminado a universidade e assim estava sobrando dinheiro na sua mão, ele foi procurar ajuda pra investir o seu dinheiro. Foi mais ou menos o que ocorreu comigo em 2007. Passei a ganhar mais do que eu precisava pra viver e fui procurar conhecimento financeiro. As nossas historias se batem aqui nesse momento e em muitos outros. 

Então foi quando o pai de David disse que tinha ido visitar o barbeiro. Lá no salão tinham uns sujeitos que iam somente pra conversar e um deles se chamava James. Ele havia sido corretor de ações e um corretor de seguros de vida. E havia se tornado rico como corretor de imóveis. O pai de David então pediu conselhos financeiros a James. Contou-o sobre o dinheiro extra que houvera recebido e que queria conselhos financeiros. James então disse que o melhor conselheiro financeiro da região era o homem que estava com a navalha no seu pescoço: o barbeiro Roy Miller.

Roy Miller tinha sido o responsável por James ter ficado abastado também.  

Investindo em mercados em baixa II

Ignore a mídia negativa e sensacionalista – quando o mercado de ações está capengando, se deixar levar pela digestão diária das noticias más e opiniões conflitantes acerca do que fazer naquele momento faz com que a maioria dos investidores tomem decisões errôneas.

No verão de 2002, quando o mercado de ações estava começando a cair, as noticias eram mais ou menos assim: “parece que o mundo civilizado esta chegando ao fim. Nós temos todo esse conflito e tensão no Oriente Médio, uma guerra no Afeganistão, a mídia fala que Bush irá atacar o Iraque, ninguém pode mais acreditar em relatórios das empresas, e as ações são muito arriscadas pra alguém se ter. Tudo o que eu vejo são más noticias quando eu ligo minha TV ou vou on-line. Eu não deveria vender minhas ações e comprar outra coisa?”

O que os melhores consultores iriam dizer a um rapaz desses seria: “pare de assistir televisão e prestar atenção demais nas noticias más. Da mesma forma que uma dieta de cheeseburgers é prejudicial à sua saúde física, um fluxo continuo de sensacionalista e péssimas noticias é prejudicial para sua saúde financeira. Sem falar que isso não fará nada bem pra sua saúde emocional também.

Conflitos estão sempre ocorrendo em todo os lados no planeta. O mundo dos negócios irá sempre ter executivos corruptos e desonestos. Ter ações sempre terá seus riscos. E é por isso que aqueles que vêem o copo metade cheio constroem riqueza tendo ações, imóveis e negócios próprios ao longo da jornada.

Ignore os pontos da queda, considere as porcentagens – é de deixar qualquer pessoa que pense em estado de nervos quando a mídia mostra um gráfico de um índice do mercado de ações de um dia, como o Dow Jones, por exemplo, em um dia que este índice caiu um numero grande de pontos. Nos anos mais recentes, 200 ou 300 pontos diários de quedas acontecem com uma freqüência até razoável.

É importante prestar mais atenção na porcentagem da queda do índice do que na queda dos pontos. Apesar de 200 à 300 pontos parecerem uma queda horrível, quando o Dow Jones estava na casa dos 10,000 pontos, ele mudou apenas 2 ou 3%.

Ninguém gosta de perder mesmo que essa pequena porção de suas riqueza investida em ações em um único dia, mas essa porcentagem dessa mudança parece menos apavorante do que a mudança dos pontos.

Você não precisa de um “pai rico” pra ter sucesso – Robert Kiyosaki diz que os ricos são diferentes do resto porque eles “ensinam às crianças como serem ricas”. E essas técnicas envolvem investir com alavancagem e se manter afastado dos fundos mútuos, pois segundo ele, eles são muitos arriscados.

Na verdade, muitas pessoas ao longo dos anos, que vieram de famílias pobres, que construíram considerável riqueza vivendo dentro de suas posses e investindo em ações, imóveis e negócios próprios.

Com relação à fundos mútuos e planos de aposentadoria, alem de dizer que eles são bastante arriscados, Kiyosaki diz também que estes veículos são bons apenas pra os 20% da população que ganha mais de 100 mil por ano.

Mas eu acredito que os fundos mútuos foram feitos para pessoas que não tem dinheiro e não tem ativos suficientes para criar um portfolio diversificado por eles mesmos.

Kiyosaki também diz que ele não gosta de fundos mútuos porque eles não possuem seguros contra uma quebra do mercado. E que isso pra ele é triste e o deixa preocupado. Mas a melhor forma de reduzir o risco de investir em ações é estar diversificado, não apenas em variedade de ações, mas também em outros investimentos que não se movam de acordo com o mercado de ações.

Kiyosaki diz que quando investe em imóveis, ele o faz porque ele tem o beneficio do seguro, porque o banco dele requer que ele tenha seguro contra perdas catastróficas. Mas isto não faz sentido, uma vez que uma apólice de seguro iria cobrir perdas se a casa pegar fogo, mas não tem seguro contra uma queda de valor de mercado de imóveis.

Por fim, a vida é cheia de acontecimentos que podem ser pesados demais pra carregar sozinho. Ter investimentos que caíram de preços drasticamente pode ser um desses acontecimentos.

Lembre-se que você não precisa carregar esse peso sozinho. Converse com alguém que te conheça e se preocupe com o seu bem estar.

Investindo em mercados em baixa I

A não ser que existam outras noticias novas mais catastróficas, quedas bruscas nas bolsas de valores dão boas manchetes nos jornais.

Todos os dias o ambiente dos mercados são diferentes, e ações diferentes estão subindo e descendo. E agora com mais indivíduos possuindo ações através de ações da empresa ou de planos de aposentadoria pessoal, a mídia tem uma audiência cativa e preocupada.

Iremos descrever alguns pontos de como maximizar suas chances de ter sucesso nos seus investimentos quando as ações estão no fundo do poço ou estão em baixa, mas não tão fundo.

Não entre em pânico – ninguém gosta de ligar o radio do carro, ligar a televisão ou surfar na internet e ler esta noticia: “As ações caíram. O Índice Dow Jones caiu 400 pontos hoje”. Não entre em pânico, isso é apenas um evento de um dia.

Não é porque uma casa pegou fogo recentemente no seu bairro e as noticias passam o tempo todo na mídia, que isto quer dizer que a sua casa será a próxima a pegar fogo também.

Você não deve se mudar pra outro bairro apos ouvir estas noticias, mas você pode tomar certas medidas de precaução, como instalar alarmes detectores de fumaça, e reparar alguns eletrodomésticos que estão funcionando mal, que pode causar um incêndio, para ter certeza que a sua casa não será a próxima a estar na mídia.

Da mesma forma, não venda suas ações apenas porque os mercados estão em baixa por alguns períodos. Risco e retorno andam de mãos dadas. Se você quer investimentos que construam de fato riqueza, e que forneça ótimos retornos no longo prazo, você deve estar apto a aceitar riscos, que nesse caso, é a volatilidade e os períodos em baixa).

Você vê a mídia dando manchetes como: “Casas de luxo em Vancouver caíram de preço em torno de $40,000 ontem.”? Pode acreditar que não.

Apesar de investimentos como imóveis passarem por severos declínios de preços, você geralmente vê pouco drama relacionado aos movimentos de preços diários. Isto é porque ninguém fica dando os preços dos imóveis a cada minuto, a cada dia da semana, como é feito com as ações.

Mantenha sua perspectiva – um portfolio bem balanceado é formado por ações de empresas espalhadas pelo planeta e juntamente com alguns bonds.

Então se você tem um portfolio como esse e você escuta coisas como “O TSE caiu 32% e o S&P 500 caiu 28%,”, você iria ficar surpreso, pois mesmo os mercados estarem caindo drasticamente, que o seu portfolio de ações e bonds caiu muito menos do que isso, talvez somente 6 ou 8%.

Lembre-se, não se está tentando minimizar o fato de alguém ter perdido dinheiro, mas você pode ter passado por cima do fato de que os bonds do seu portfolio de fato aumentaram de valor, assim como fez algumas de suas ações defensivas.

Enxergar quedas como anúncios de venda – ao contrario das lojas de varejo, que recebem visitantes mais do que normal quando estão realizando liquidações, poucos investidores, correm pra comprar ações depois de sofrerem uma queda de valor do seu portfolio de ações.

Ações geralmente vão ao fundo do poço quando o pessimismo atinge o seu apogeu. A razão: aqueles que estavam motivados a vender o fizeram, e uma venda de grandes proporções teve lugar.

Assim, quando o preço das ações caírem, não fique contagiado pelo pessimismo. Veja esses declínios como uma liquidação das bolsas de valores. E o que você deve fazer, é analisar de as ações estão com os fundamentos em dia e compra mais unidades, pra maximizar os seus lucros no longo prazo.

Identifique o verdadeiro problema do seu portfolio – quedas dos mercados de ações podem ser eficientes para realçar possíveis problemas que você tenha com seu portfolio.

Por exemplo, quando as ações tecnológicas ruíram em 2000 e 2001, muitos investidores estavam carregados de ações tecnológicas e ficaram sem saber o que fazer com esses ativos. E não paravam de pensar o valor que elas tinham quando estavam no apogeu.

É perigoso colocar todos os ovos numa só cesta. Da mesma forma que é perigoso colocar tudo numa só industria, pois a industria quente de hoje é a industria morta de amanha.

Alem de iluminar os problemas de portfolios fracamente diversificados, um declínio do mercado de ações pode também ajudar a realçar as altas taxas de administração que você pode estar pagando nos seus investimentos.

Poucos investidores ligam em terem arrancados 2% dos seus lucros quando estão fazendo 20% ao ano. Mas com alguns anos de retornos fraco ou negativos, estas altas taxas se tornam um fardo e assim como, mais obvias aos olhos do dono do portfolio.

Evite ações de crescimento em mercados aquecidos – num mercado em baixa, as ações que caem mais tendem a ser aquelas que estavam muito caras no ultimo período de mercado em alta. Ações de biotecnologia e de computadores tendem a ficarem bem caras em mercados em alta.

Prever a duração e magnitude de um mercado em baixa é praticamente impossível. Conseqüentemente, não faria sentido concentrar seus investimentos em ações em ações que produzem sólidos e longos retornos e que tendem a cair menos numa queda grande de mercado?

As chamadas ações defensivas tendem a estar entre as mais seguras ações para se ter durante um mercado em baixa. Ações defensivas geralmente tem menos riscos, porque elas geralmente pagam dividendos mais altos e possuem muitos ativos valiosos, em comparação com os preços de suas ações. E mais, como já aconteceu em outros mercados em baixa, muitas ações defensivas apreciaram durante o período de baixa que começou em 2000.

Vendendo seus investimentos II

Vender investimentos com grandes retornos – claro, ninguém gosta de pagar impostos, mas se um investimento que você tem apreciou, você terá que pagar imposto quando vende-lo.

Impostos sobre ganhos de capital se dá quando você vende um investimento a um preço maior do que aquele que você pagou por ele. Sua alíquota pra ganhos de capital é diferente daquela alíquota que você paga sobre renda normal, como salário ou juros de poupança.

As chances são de que, quanto mais tempo que você fique com investimentos como ações, maior será o seu ganho de capital, uma vez que as ações tendem a apreciar na estrada do tempo.

Se todos os seus ativos apreciaram muito, você deve resistir vende-los pra evitar os impostos. Entretanto, se você precisa do dinheiro pra uma compra importante (como uma casa), venda o que você precisa e pague os impostos.

Mesmo que você esteja enquadrado na alíquota mais alta, você terá ainda muito de resto, uma vez que a alíquota efetiva aproximada será de 22.5% (as alíquotas variam de acordo com a província que você está).

Antes de vender, entretanto, faça algumas contas para ter certeza de que você terá ainda dinheiro suficiente pra atingir o objetivo que você tem. Ainda, se você está pensando em vender um investimento pra comprar outro, você terá que pagar os impostos no lucro, a não ser que você esteja comprando e vendendo imóveis.

Se você tem um bom numero de ativos, para diversificar e atingir outros objetivos financeiros, de preferência de venda ao maior investimento que você tem e que teve o menor ganho de capital. Se você tem ativos com ganhos e outros com perdas, você pode vender um pouco de cada pra diminuir um pouco o lucro, usando as perdas pra contrabalançar.

Se a circunstancia permite, talvez seja melhor vender os seus investimentos em duas partes, uma parte perto do final do ano e a outra parte no começo do ano seguinte.

Fazendo isto, você divide o seu ganho de capital em dois anos. Isto pode ajuda-lo a manter mais baixo os seus ganhos de capital nos dois anos, potencialmente mantendo você numa alíquota mais baixa.

Dividindo os seus ganhos dessa forma também podem fazer com que não seja colocado na alíquota mais alta, pois quando você calcula o imposto que deve pagar, você tem que fazer do jeito normal e usando as regras de imposto mínimo, que são feitas para assegurar que as pessoas que possuem altos salários não sejam possíveis de pagar pouco ou não pagar nada, utilizando-se de créditos especiais ou isenções em demasia.

Diminuindo suas perdas – talvez você tenha alguns perus no seu portfolio. Se você precisa levantar grana pra alguma razão em particular, você deve considerar vender alguns ativos que estão perdendo. Você pode usar essas perdas pra diminuir alguns ganhos que você teve. Ou que poderá ter no futuro, na venda de outros ativos.

Suas perdas reais com relação ao fisco é a diferença entre o preço que você pagou pelo investimento (o custo ajustado) e o que você recebeu quando vendeu este ativo, depois de deduzir comissões e outras taxas envolvidas na venda.

Da mesma forma que você só calcula metade dos seus ganhos de capital quando vai usar pra pagar os impostos, você também só pode usar metade das suas perdas.

Entretanto, se você não pode usar parte ou toda a sua perda de capital em um dado ano, ela não é desperdiçada. Em geral, você não pode usar perda de capital pra balancear renda normal. Mas você pode aplicar uma perda de capital contra um ganho de capital que você teve em qualquer dos três últimos anos.

Você pode também carregar a perda de capital permitida por tempo indeterminado, e usa-las pra futuros ganhos de capital, em qualquer ano. O montante atual permitido de perdas de capital que você teria ainda que aplicar contra ganhos de capital é conhecido como sua “perda liquida de capital”.

Se você possui ativos que não estão sendo negociados e parecem não valer nada ou você emprestou dinheiro que não foi pago de volta, você pode provavelmente deduzir esta perda.

Preço desconhecido de compra – você pode não saber quanto alguns de seus ativos custou originalmente pra você ou a pessoa que os comprou e depois deu pra você, tipo o seu pai, também não sabe. Se você não pode encontrar o extrato original, ligue pra firma onde o investimento foi comprado.

Não importa se é uma corretora ou uma companhia de fundo mutuo, a empresa deve estar preparada pra te enviar copias de extratos de contas antigas, mesmo que você tenha que pagar algumas taxas administrativas por este serviço.

Também, um crescente numero de firmas de investimento, especialmente companhias de fundo mutuo, pode lhe dizer quando você vende, quanto o seu original investimento custou. O custo geralmente calculado é o custo médio das ações que você comprou.

Corretores são diferentes – se você esta vendendo investimentos como ações ou bonds, você precisa saber que alguns corretores cobram mais para vender do que para comprar.

Mesmo que os ativos que você quer vender estejam estacionados numa corretora de luxo, você pode transferi-los pra uma corretora barata.

Consultor financeiro de confiança – você não é burro. Antes de ler sobre investimentos, você poderia ate se considerar analfabeto financeiramente falando. Depois que você ler você vê que a coisa não é tão complicada assim e caso delegue suas decisões para um consultor financeiro, você provavelmente irá ficar desapontado.

Poucos consultores financeiros oferecem conselhos objetivos e práticos. Muitos consultores trabalham por comissão, o que pode turvar o julgamento deles.

E entre a minoria que cobram diretamente de você, um bom numero administra dinheiro pros ricos, o que cria outros conflitos de interesses. Quanto mais dinheiro você dá pra eles, mais dinheiro eles ganham. Se você precisa de conselhos sobre se você deveria vender alguns investimentos, procure um consultor que trabalhe por hora e não por comissão ou porcentagem do seu portfolio.

Vendendo seus investimentos I

Você pode e deve manter bons investimentos por anos e ate décadas. Mas, a cada ano, as pessoas vendem trilhões de dólares de investimentos, pelas razoes erradas e seguram seus investimentos quando deveriam na verdade vende-los. A seguir, irei enumerar alguns pontos importantes a se considerar quando se pensa em vender seus investimentos.

Lembre-se de suas preferências e objetivos – se você herdou investimentos ou se sua vida mudou, o seu portfolio atual pode não mais fazer sentido pra você. O tempo que você gasta pra manter o seu portfolio, por exemplo, é de vital importância se você não tem muito tempo livre.

Se por exemplo você gosta de pesquisar, acompanhar e negociar ações individuais, você gasta um bom tempo fazendo isso. Então você tem um filho e essas horas que você gasta brincando com suas ações está deixando de ser gasto com sua família. O melhor a fazer nesse caso é colocar o seu dinheiro num fundo mutuo rentável e não precisar acompanhar os seus investimentos como um falcão.

Manter equilíbrio no seu portfolio total – uma boa razão pra se vender um investimento é permitir que você faça uma melhor diversificação do seu portfolio. Suponha que você comprou ações de restaurantes toda vez que você ouviu falar de uma.

Agora, o seu portfolio parece um shopping center mal administrado e 80% do seu portfolio é formado por ações de restaurantes. Ou talvez, através do seu trabalho, você acumulou muitas ações da empresa que trabalhou que essas ações agora são maiores do que todo o resto do seu portfolio.

Nesse caso, é chegado o tempo de você diversificar. Venda alguns dos investimentos que você tem demais e invista o dinheiro em investimentos sólidos. Se você pensa que as ações da sua empresa vão dar retornos excelentes, manter um grande numero delas, é uma aposta pessoal sua. No mínimo, avalie bem essa ação. Mas lembre-se sempre das conseqüências a respeito de você estar errado a respeito dessas ações da sua empresa.

Investidores conservadores geralmente mantêm grande parte do seu dinheiro em contas correntes, GICs e coisas afins. O ideal é formar uma estratégia de investimento que seja adequada à sua situação financeira.

Controle suas emoções – existem muitas maneiras saudáveis de expressar os seus sentimentos. Mas vender seus investimentos devido à impaciência, frustração ou mesmo raiva a respeito de uma fraca performance não é aceito nessa lista.

Se você tem tendência de tomar decisões no calor dos momentos, seja cuidadoso no que diz respeito a agir muito rápido quando o assunto é vender seus investimentos.

Negociar com emoções geralmente leva a vendas de curto prazo e na maioria das vezes, sem lucro. Você vende porque a ação caiu de preço, quando na verdade, isso pode ser parte apenas do sobe e desce natural dos mercados.

Antes de você perceber, o investimento pode de novo começar a subir, empurrando você pra outra reação estúpida, como compra-las de volta. Logo, você estará fazendo o oposto do que você deveria estar fazendo, que queria comprar caro e vender em vez de fazer o caminho contrario.

Decidir qual investimento manter – freqüentemente, as pessoas são tentadas a vender seus investimentos pelas razoes erradas. Uma tendência natural do ser humano é querer vender os investimentos que caíram de valor. Algumas pessoas tem medo de que eles caiam mais, e eles não querem ser associados com perdedores, especialmente quando tem dinheiro envolvido. É o mesmo que as pessoas se amontoarem os botes quando o navio está afundando.

O melhor a fazer é parar, respirar profundamente, e examinar os méritos do investimento que você esta pensando em vender. Se ele ainda está fundamentalmente bom, porque vender quando os preços estão em baixa? O que você vai fazer com o dinheiro? Você deveria estar contemplando comprar mais dessas ações.

Não tome decisão de vender baseado na sua resposta emocional de momento, especialmente quando essa emoção é associada com algumas das noticias recentes. Se as noticias más estão no ar, elas já são velhas noticias. Não baseei suas decisões em tais ocorrências transitórias.

Uma melhor razão pra vender um investimento está relacionada com altas taxas de manutenção comparada com investimentos similares. Por exemplo, você tem um fundo mutuo de bonds que está lhe matando com 2% de taxas administrativas por ano, procure outros fundos com performance boa e baixos custos administrativos.

Conseqüências fiscais – quando você vende investimentos que você tem fora de uma conta de RRSP, os impostos devem ser um fator importante na sua decisão.

Se os investimentos estão dentro de uma conta de RRSP, os impostos não são um problema pois esses planos são protegidos contra a taxação, a não ser que você esteja retirando o dinheiro desses planos.

Isso não quer dizer que, pelo fato de você pagar impostos sobre o lucro quando vende um investimento, você não possa vender esse investimento. Com imóveis, você pode sempre escapar de pagar os impostos sobre o lucro que você fez.

Se você esta vendendo ações, o seu ganho de capital é simplesmente a diferença entre o que você recebeu menos o dinheiro que você pagou quando comprou tal investimento, juntamente com algumas taxas de administração e comissões.

O preço de compra, somado com algumas taxas extras que você tem quando compra e quando vende são chamados de “custo ajustado”. Se você comprou a mesma unidade em diferentes época, você precisara fazer umas pequenas contas para calcular o seu custo ajustado.

Cada vez que você faz uma compra do mesmo investimento, você tem que adicionar o seu total de unidades e dividi-las pelo seu custo total para chegar ao resultado que você procura.

Digamos por exemplo que você comprou 1000 ações da Bombardier por 5 dólares cada, incluindo todas as comissões. Agora suponha que as ações subiram pra 6 dólares e você comprou outras 1000 ações a 6 dólares, com todos os custos associados.

Você teria agora 2000 ações por um custo total de 11,000 dólares. Veja como determinar o seu custo ajustado.

(Compra inicial + comissões e taxas) + (Compra seguinte + comissões e taxas)/Numero total de unidades. Ou veja isso no exemplo:

5,000 + 6000/2,000 = $5.50

Obstáculos psicológicos II

Investir muito para poder sair - Apesar de alguns investidores perceberem que eles não podem ter perdas momentâneas e venderem seus investimentos nos primeiros sinais de problemas, outros investidores acham que vender um investimento que esta perdendo é tão doloroso que eles não vendem mesmo que o investimento só faça perder.

Amos Tversky, professor de psicologia de Stanford, e Daniel Kahneman, professor de Princeton, tem um trabalho que descreve como as pessoas aceitam uma perda duas vezes mais dolorosa do que o prazer de um ganho da mesma magnitude.

Analise seu portfolio pra descobrir porque eles estão com fraca performance, se eles estiverem. Se um dado investimento esta em baixa porque outros similares também estão em baixa, não venda, espere sua recuperação. Entretanto, se alguma coisa esta inerentemente errada com esse investimento (como altas taxas de administração ou fraca administração), torne a perda mais aceitável se lembrando de duas coisas: 1) se o seu investimento não esta num RSSP, você pode usar a sua perda pra balancear as taxas que você pode ter que pagar com relação a outros investimentos que estão dando lucro e 2) considere os custos de oportunidade de continuar mantendo seu dinheiro num investimento fraco, isto é, que retorno você pode ter no futuro se você mudar pra um investimento "melhor"?

Acompanhar demais os seus investimentos - o mundo dos investimentos parece ser tão arriscado e cheio de armadilhas que algumas pessoas acreditam que se acompanharem de perto seus investimentos podem ser alertados sobre quaisquer perigos à vista. Mas, o acompanhamento constante não ajuda a aliviar a ansiedade das pessoas. Paradoxicalmente, esse acompanhamento aumenta o nível de stress emocional porque requer um constante estado de vigilância.

Investidores que são mais ansiosos a respeito de seus investimentos e que estão mais propensos a fazerem decisões de negócios impulsivamente são aqueles que acompanham seus portfolio de perto, especialmente aqueles que monitoram preços diariamente. A proliferação de sites na internet e os programas de televisão sobre os mercados de ações disponibilizam atualizações a cada minuto, dando a esse tipo de investidor mais tentação a monitorar demais seus investimentos.

Faca uma dieta de dicas e informações financeiras. Qualidade é bem mais importante do que quantidade. Assistir as girações diárias dos preços dos investimentos é o mesmo que comer muita bagana, pois isso pode satisfazer seus desejos de curto prazo mas vai prejudicar a sua saúde no longo prazo. Se você investe em fundos mútuos diversificados , você não precisa acompanhar a performance dos seus fundos mais do que uma ou duas vezes por ano.

O tempo ideal de dar uma revisada no seu fundo é quando você recebe seu relatório anual ou semestral. Apesar de muitos investidores acompanharem seus fundos diariamente ou semanalmente, poucos lêem seus relatórios anuais. Ler estes relatórios pode ajudá-lo a manter sua perspectiva de longo prazo e também ajudá-lo a entender o porque que seu fundo esta tendo essa performance assim como, como eles estão indo comparado com outras medias dos mercados.

Estar confuso a respeito dos seus objetivos - investir é bem mais complicado do que simplesmente estabelecer os seus objetivos financeiros e escolher sólidos investimentos para ajudá-lo a alcançá-los. Entender e compreender os menos tangíveis problemas pode maximizar as suas chances de ter sucesso.

Alem de considerar seus objetivos no sentido mais tradicional (quando você pretende se aposentar ou quanto vai custar pra você a universidade dos seus filhos) antes de investir, você deve também considerar o que você quer e o que você não quer do processo de investir. Você trata o ato de investir como um hobby ou simplesmente como outra tarefa qualquer da sua vida, como dar manutenção no seu carro? Você gosta do desafio intelectual d escolher suas próprias ações? Não faça essas perguntas somente a você, discuta-as com outros membros da sua família também, afinal de contas, todos vocês irão ter que viver com os resultados de suas decisões de investimento.

Ignorar seus problemas financeiros reais - muitas pessoas que ganham altos salários possuem pouco para investir. Algumas dessas pessoas possuem muitos débitos com altos juros em cartões de credito e empréstimos de carro e ainda assim, gastam bastante horas fazendo pesquisas sobre os melhores investimentos. Da mesma forma, existem muitas pessoas que construíram uma riqueza pessoal significante tendo apenas salários modestos. A diferença entre eles é a habilidade de viver baseado nas suas posses.

Se você não ganha alto salário, você pode pensar que você não pode poupar. Mas mesmo se você é um ganhador de alto salário, você pode pensar que você acertar um investimento ganhador para atingir seus objetivos, ou que você pode poupar um pouco mais se você aumentasse a sua renda. Este modo de pensar justifica gastar a maior parte do que você ganha e economizar pouco. Investir é bem mais excitante do que examinar os seus gastos e fazer alguns cortes.

Dar muita importância a certos riscos - economizar dinheiro é apenas metade da batalha. A outra metade é fazer o seu dinheiro crescer. Na longa estrada, ganhar apenas poucos pontos percentuais a mais faz uma grande diferença no tamanho do seu bolo. Ganhar retornos que ganham da inflação é fácil de fazer se você esta disposto a investir em ações, imóveis e em negócios próprios.

Investimentos de propriedade tem historicamente gerado retornos maiores do que a inflação em 6% ou mais, enquanto investimentos de empréstimo tendem a gerar retornos de apenas 1 a 2% acima da inflação. Entretanto, alguns investidores guardam grande parte dos seus investimentos em investimentos de empréstimo, com medo de terem investimentos que possam cair de valor significativamente. Mas, apesar dos investimentos de propriedade poderem cair de valor significativamente, você precisa colocar na sua cabeça que a inflação e os impostos podem comer todo os seus investimentos de empréstimo.

Acreditando em gurus - as quedas dos mercados de ações, assim como os terremotos, tiram todo tipo de palpiteiros, videntes e auto denominados gurus de dentro das suas tocas, particularmente entre aqueles da comunidade de investimentos que sempre tem algo pra vender, como escritores de newsletters. As palavras podem variar, mas a mensagem nunca variam: "se você tivesse seguido os meus sábios conselhos, você estaria mito melhor agora".

As pessoas gastam muito do seu precioso tempo e dinheiro seguindo um guru que pode dizer a eles quando comprar e quando vender. Peter Lynch, o antigo administrador do fundo Fidelity Magellan, possui um record de um dos melhores investidores de ações de longo prazo do mercado. Sua habilidade de escolher ações permite a ele ganhar do mercado em vários pontos percentuais a cada ano. Entretanto, ate ele mesmo diz que ele não pode saber o momento exato de comprar e vender, e que ele reconhece que os gurus que se dizem capazes de saber a hora certa de vender e de comprar fazem isso apenas poucas vezes em suas vidas.

Claramente, no mundo dos investimentos, os investidores mais bem sucedidos ganham melhores retornos do que os piores. Mas o que pode surpreender você é o fato de que você pode terminar muito perto dos melhores profissionais do que dos piores, bastando você seguir algumas simples regras, como poupar regulamente e investir em investimentos de baixo custo e de crescimento. Na verdade, você pode ganhar de muitos investidores profissionais.

Terremotos nas noticias - Em 1989, um grande terremoto atingiu a cidade de São Francisco. Imediatamente apos o terremoto, o resto do país e do mundo pensaram que toda a cidade estavam em ruínas, baseado no que eles viam na TV. Os programas de TV geralmente passam alguns minutos de tape com as piores cenas, mostrando estradas e pontes cedendo, dando a impressão que as piores cenas aconteceram o tempo todo. E repetiam essas cenas sem parar.

Sem querer diminuir a tragédia e as perdas de vidas, causadas pelo terremoto, assistir a esses programas de TV na semana seguinte aos terremotos, você nunca poderia apostar que 99% da área de São Francisco estava intacta, com exceção dos nervos das pessoas e alguns vasos quebrados. Uma quantidade muito menor de pessoas morreram como resultados do terremoto do que morrem todos os dias em acidentes de transito e mortos por armas de fogo nos Estados Unidos, todo dia.

A mídia financeira também retrata os tremores dos mercados de ações da mesma maneira que os terremotos. Quando as bolsas sofrem tremores, alguns investidores se preocupam e acham que seus investimentos estão em pedaços. E o culpado é sempre a mídia, porque eles fazem um fuzuê em cima de ocorrências de curto prazo e aumentam tais acontecimentos para atrair telespectadores.

A historia tem mostrado que os mercados financeiros se recuperam e essa recuperação é apenas uma questão de tempo. Se você investe no longo prazo, as ultimas seis semanas ou os últimos 20 meses é um curto período de tempo. Alem disso, uma montanha de evidencias e estudos demonstram que ninguém pode prever o futuro, então você lucra muito ao tentar basear seus planos de investimentos em prognósticos. Na verdade, você pode perder mais dinheiro tentando ganhar dos mercados.

Um grande perigo de uma queda mais do que normal das bolsas é que isto pode encorajar decisões que são feitas baseadas na emoção e não na lógica. Se você conhece, pergunte a alguém que vendeu suas ações apos a quebra das bolsas de 1987, onde o mercado canadense caiu 31% e o americano caiu 35% em semanas no outono daquele ano. Na primavera de 2004, mesmo com os significativos declínios dos mercados do começo dos anos 2000, o mercado canadense aumentou três vezes e o americano aumentou mais de cinco vezes.

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Obstáculos psicológicos I

O chamado sucesso em alguma coisa depende muito do ponto de vista de alguém. As vezes, ser bem sucedido financeiramente pra alguém é ter um carro, uma casa e uma fazenda. Pra outro talvez seja ter um milhão de dólares. No meu ponto de vista, ser bem sucedido financeiramente é alguém que, com um mínimo de tempo consumido, desenvolveu um plano de investimento que conseguiu atingir seus objetivos pessoais e financeiros e que ganha retornos de acordo com os riscos que ele esteve disposto a assumir. Irei descrever alguns obstáculos psicológicos que talvez impeçam as pessoas de serem bem sucedidas financeiramente.

Confiar na pose - alguns investidores acreditam que um consultor é competente e ético se eles possui um pomposo titulo (como consultor financeiro, vice-presidente, CEO, e por ai vai), se se veste bem, e se tem um escritório ostentativo. Estes adereços são freqüentemente indicadores de que eles são vendedores (e não consultores objetivos) que adoram recomendar investimentos que irão dar pra eles grandes comissões, comissões estas que vem diretamente do seu dinheiro.

Alem disso, se você confiar demais num consultor, você pode não fazer seu dever de casa e monitorar seus investimentos da maneira que você deveria. Acreditando que o senhor vice-presidente é um especialista, alguns investidores fazem tudo o que ele quer, sem questionar seus conselhos ou sem acompanhar o que está ocorrendo com seus investimentos.

Você deve questionar a pose de quase todo mundo no mundo dos investimentos. Muitos investidores seguem as recomendações de compras de ações dos analistas cegamente, sem considerar os muitos conflitos de interesses que esses funcionários de corretoras tem. Os Analistas das corretoras são geralmente cheerleaders para que você compre ações que eles dizendo ser o tempo certo pra comprá-las, pois muitas vezes a firma em que eles trabalham está lançando bonds e ações dessas empresas.

E como os escândalos em firma como Enron e WorldCom mostraram para todos, não é só porque uma grande empresa de contabilidade está sendo avalista dos papeis de uma companhia, que devemos confiar cegamente. Você não pode avaliar a competência e a intenção de alguém que você contratou até que ele comece a se comportar dentro do emprego. Da mesma forma, você não pode saber com certeza se um relatório de um analista, se as recomendações de uma firma de serviços financeiros ou a aprovação de uma empresa valem ao menos o seu tempo gasto para lê-los.

Leia boas publicações para aprender os jargões da profissão e como avaliar investimentos. Procure segundas e independentes opiniões antes de agir seguindo as recomendações de alguém.

Controle sua euforia - se sentir forte e seguro com os números pode levar alguns investidores a comprarem ações em setores que estão em alta, como tecnologia, biotecnologia, lojas de varejo, entre outras, logo apos subidas bruscas de preços. Psicologicamente, é confortante pras pessoas comprarem ações que estão subindo e que todos os outros estão comprando também. O perigo obvio desta pratica está em comprar ações caras e que logo logo vai começar a cair.

Robert Shiller, professor de economia da Yale University, fez uma pesquisa com investidores japoneses. Ele descobriu que 14% dos investidores estavam esperando uma correção do pico do mercado em 1989, quando as ações japonesas estavam sendo vendidas bastante caras. No meio dos anos 1990, quando um estrago tremendo foi feito e o mercado japonês caiu mais de 60% desde o seu pico, 32% dos investidores estavam esperando uma quebra do Japão.

Nos mercados americanos e canadenses, no final dos 1990, os investidores estavam sendo mimados e estragados com ganhos ano apos ano, bem mais do que os 9 e 10% anuais de retorno de ações. Muitas pesquisas que foram conduzidas durante este período mostrou que muitos investidores estavam esperando retornos entre 15 e 20% anuais, que queria dizer o dobro da média a que estavam acostumados antes. Como sempre acontece, seguido a momentos de retornos excessivamente altos, os retornos ficaram abaixo da media no período subseqüente, começando em 2000.

Desenvolva uma alocação geral entre vários investimentos (especialmente fundos mútuos diversificados), e não tome decisões estúpidas de mudar os seus investimentos baseado nas ultimas noticias sobre o que está quente ou não nos mercados. Evite ações ou setores que estão no topo dos gráficos de performances. Lembre-se da ultima vez que você foi numa liquidação, pois você olhou pro preço barato e nunca saiu de casa pra uma liquidação pra comprar algo mais caro que o preço normal.

Possuir excesso de confiança - newsletters, livros, e alguns periódicos financeiros levam investidores a acreditar que você pode ser o próximo Peter Lynch ou Warren Buffett se você seguir os conselhos que eles dão. O advento da internet e das negociações on-line tem criado uma grande e nova geração de negociadores de curto prazo, e as vezes, negociadores de mesmo dia.

Assim, se você esta numa bolha especulativa, deixe apenas de 10 à 20% do seu portfolio em investimentos mais agressivos. Se você tem problemas de comprar e vender demais, procure os jogadores anônimos, uma espécie de alcoólicos anônimos. No Canadá e Estados Unidos eles possuem ajuda pra "gambling".

Jogar a toalha quando as coisas parecem más - para os investidores inexperientes ou nervosos, é sempre tentador vender quando um investimento não esta dando muito lucro ou algum prejuízo. Alguns investidores vendem seus investimentos exatamente quando eles deveriam estar fazendo o contrario, que seria comprar mais. Toda vez que o mercado de ações cair alguns pontos num curto período de tempo, isso faz chamar bastante atenção, que levam à preocupações, ansiedade e algumas vezes, pânico.

O ato de investir sempre envolve incertezas. Muitas pessoas se esquecem disso, especialmente durante tempos em que a economia vai bem, como no Canadá no final dos anos 1990. Na verdade, os investidores se sentem mais à vontade com investimentos mais arriscados, como ações, quando descobrem que todos os investimentos tem incerteza e riscos, apenas em diferentes formas.

Os mercados de ações canadenses e americanos experimentaram um severo declínio no começo dos anos 2000, com algumas ações de crescimento, especialmente ações de tecnologia, tendo seus preços sendo reduzidos, como ocorre com as ações em tempos de depressão. Muitas demissões, aliadas com a tragédia de 11 de setembro de 2001, demoliram a confiança do consumidor, e esta confiança é o ultimo refugio da economia antes de atingir a recessão. Os Estados Unidos também passaram por grandes escândalos contábeis em muitas companhias, incluindo as grandes Enron, WorldCom e Global Crossing.

Existem muitas igualdades entre o começo dos anos 2000 e o começo dos anos 1970, quando por muitos anos aconteceram muitos problemas que não puderam ter sido previstos. O começo da década de 70 presenciou recorde de déficits da balança comercial e déficits de orçamento, a inflação estava colocando sua horrível cabeça pra fora da água, as tropas americanas invadiam o Camboja, estudantes das universidades faziam protestos contra a guerra do Vietnã, inclusive quatro estudantes da Universidade Ken State foram mortos pela guarda nacional americana durante um protesto antiguerra.

No Canadá, tivemos a crise da FLQ, que trouxe desequilíbrio social e político. Outros eventos incluindo o embargo do petróleo pelos árabes e o período do conflito arabe-israelita conhecido como a guerra de Yom Kippur. As noticias sobre o Watergate estavam começando a chegar aos ouvidos do povo e logo os julgamentos sobre o impeachment de Nixon estavam à todo vapor. No meio tempo, a inflação estava indo à níveis perto do teto, e Trudeau introduziu o controle de preços e de salários no Canadá.

Seguindo-se a este carretel de eventos, e apos flertar com o nível de 1000 pontos desde 1966, o índice industrial Dow Jones caiu para abaixo dos 600 pontos depois que Nixon pediu as contas da Casa Branca em 1974. O mercado de ações canadenses também caiu cerca de 38%. Esta queda acentuada do mercado de ações expulsou os investidores do mercado por muitos anos, o que foi um ato impensado, pois a maioria dos mercados de ações, mesmo com essa queda grande do começo dos anos 2000, cresceu mais de 10 vezes desde o meio dos anos 70.

O carretel de eventos inoportunos que ocorreu no começo dos anos 2000 afastou alguns investidores do mercado de ações também. Mas a historia tem provado, entretanto, que continuar a comprar ações durante mercados em baixa aumenta o seu retorno de longo prazo. O pior que você pode fazer num mercado em baixa é jogar a toalha.

Investidores que não são capazes de aceitar a volatilidade de investimentos mais arriscados de crescimento, como ações, talvez seja melhor nem investir nesses veículos. Examinar seus retornos em períodos de tempo maiores ajuda-o a manter a perspectiva mais apropriada. Se quedas de valor do seu portfolio no curto prazo fazem você ficar depressivo, evite acompanhar o seu portfolio toda hora. Também considere investir em fundos mútuos altamente diversificados e menos voláteis, que possua bonds e ações em todo o globo.

Gênios ou farsantes

Se por acaso você está numa festa e recebe informações e dicas financeiras de alguém que você acabou de conhecer, você deve antes checar para descobrir quanta credibilidade você pode dar para as informações que você acabou de receber. Não importa quão esperto este sujeito pareça ser, você não pode julgá-lo apenas por uma conversa. No mundo on-line, você tem que agir da mesma forma, mas você pode ter uma dificuldade maior para determinar quem está falando e ainda pior, porque este alguém esta falando isso. Em alguns sites, os visitantes podem postar comentários e opiniões em fóruns.

Como a NASD (National Association of Securities Dealers) diz no seu web site: "na maioria das vezes, não existe uma forma de descobrir a identidade de uma pessoa. Você estaria recebendo uma informação de um corretor, vendedor, de um cara de dentro de uma empresa, de um trambiqueiro, de um mentiroso ou de um investidor amador? Você nunca vai saber".

Você tem que usar muita percepção e intuição. Comece por eliminar qualquer dica de um postador que é totalmente anônimo. Pseudônimos são comuns on-line e muitos vendedores tentam esconder suas identidades verdadeiras. Entre os fóruns mais comuns da Net estão aqueles onde as pessoas debatem e discutem compras e vendas potenciais para ações individuais. "Os investidores precisam entender que, mesmo que existam conversas honestas, eles podem estar lendo apenas posts de um cara de dentro de uma empresa ou de um cara que está promovendo alguma ação, que usa seu nick para não ser descoberto ou para manipular o mercado", avisa o NASD.

David e Tom Gardner, que lançaram o Motley Fool (www.fool.com), dizem que os novatos podem "quase dobrar o índice S&P 500, tendo retornos de aproximadamente 20% ao ano" e que "você pode até ter mais de 30% sem a ajuda de ninguém e sem assumir considerável risco". Eles dizem também: "não é exagero dizer que alunos da quinta série podem ganhar do mercado após um mês de analise e que assim, qualquer pessoa pode também".

Apesar deles dizerem que podem ganhar do mercado com as escolhas deles de ações individuais, segundo o www.investorhome.com, apenas um dos 7 portfolio que eles possuíam teve performance melhor do que a média do mercado. Dois desses portfolio foram fechados após fraca performance, sendo que um deles caiu 50% durante seus breves 6 meses de existência. A história do Motley Fool é rica em lições para todos os consumidores de newsletters de investimentos on-line (e off-line também).

1 - Tome cuidado com propostas indecentes de torná-lo rico muito facilmente - Para que os investidores não coloquem sua grana nos fundos mútuos, o Motley Fool diz a seguinte frase sobre seu método de escolher ações individuais: "Nós o colocaremos numa posição de praticamente dobrar o S&P 500... isso irá necessitar um pouco de pesquisa por ano e irá representar pra você um risco mínimo, se existe algum, no longo prazo".

Nunca esqueça de uma preceito, se investir fosse tão fácil assim, todo mundo seria rico! E como qualquer administrador de dinheiro sabe desde o inicio de sua carreira, administrar um portfolio individual de ações com sucesso, toma bastante tempo do seu dia e não apenas poucas horas por ano.

2 - Tenha cuidado com empresas que dizem ter performances boas demais - O Motley Fool adora comparar sua integridade e contabilidade com as praticas de outras newsletters financeiras. Como os Gardners repetidamente gostam de afirmar, o portfolio deles usa dinheiro real e é calculado o retorno após as operações de compra e venda. Entretanto, o dinheiro real do portfolio deles trata-se de uma conta que não é RRSP e eles não calculam e relatam seus retornos esquecendo de levar em conta o maior custo de todos os investimentos: os impostos!

Na verdade, devido ao alto numero de transações, o portfolio deles que parece ter ganho do mercado (aquele único dos sete em questão), teve performance apenas igual a que um investidor teria tido, sem gastar tempo com pesquisa, se investisse num fundo mutuo de índice de baixo custo. Ironicamente, os Gardners dizem, "se você não pode ganhar o índice depois de todos os custos são deduzidos, você está morto".

Pelos idos de 1996, os Gardners estavam na mídia. Entretanto, a horda de pessoas novas que estavam se associando ao site deles logo começaram a descobrir os problemas de entregar seu dinheiro à uma estrela cadente. Durante aquele tempo, uma ação que eles promoviam agressivamente, a Iomega, que custava $27.5 caiu pra menos de $4, e eles venderam nesse ultimo preço.

Colocaram uma recomendação para compra da ATC Communications à $23, que se mostrou desastroso quando o preço da ação também caiu pra menos de $4, apenas um ano depois e então, o Fools jogou a toalha. Eles compraram Excite@Home por $28 e ficaram com ela subindo e descendo, ate venderem a mesma por $6.

3 - Tenha cuidado com ações que contradizem a filosofia da newsletter - "nós investimos no longo prazo", é o mantra do Fools, dito nos relatórios freqüentemente (que são quase diários quando os portfolio estão tendo fracas performances). E eles ainda dizem: "parte da beleza de investir em ações no longo prazo é a vantagem de comprar e manter, nunca tocar nelas, ações como General Eletric, que da 20% ao ano a mais de uma década. Nós estamos tendo retornos compostos, praticamente intocáveis pelos impostos de ganhos de capital".

A historia de compra e venda do portfolio, no entanto, conta outra historia. O Fools vendeu uma média de 6 ações anualmente, num portfolio que geralmente contem apenas 10 ações e mantiveram apenas 1 ação (na verdade, apenas parte do inicial investimento dessa ação), desde que o portfolio começou.

Mais, eles se arriscam em negócios de mercado de futuros e perderam muito dinheiro fazendo isso, onde eles vendiam ações com dinheiro emprestado na esperança de comprar elas de volta a um preço menor e colocar o lucro no bolso. Se isso é investimento de longo prazo, então talvez a definição de longo prazo pro Fools é quando alguém não negocia todo dia.

4 - Ter sucesso não significa acompanhar o mercado de perto - comprar e manter bons fundos mútuos de índices por muitos anos não precisa muito do seu tempo de acompanhamento, talvez apenas uma hora por ano para ler o relatório anual do fundo.

Apesar do Fools sempre criticar os relatórios diários da imprensa do mundo das finanças ao dizerem: "muitos se perdem na confusão do barulho diário das ações", eles mesmo relatam as maiores mudanças nos preços da ações no dia-a-dia. Este acompanhamento diário dos preços das ações faz com que os investidores percam a visão do longo prazo e da big picture (apesar de trazer mais visitantes pro site, o que satisfaz os anunciantes e enriquece os Gardners).

Em suma, seja cético com relação a newsletters financeiras, seja on-line ou offline. Como políticos, eles estão ai pra fazer a imagem deles parecer o melhor possível, recebendo os créditos quando as coisas vão bem e culpando forças externas quando as coisas vão mal. De acordo com a Hulbert's Financial Digest, durante o período que Hulbert monitorou as escolhas de ações do Fools, eles não tiveram performance significativa entre as melhores newsletters.

Alguns sites importantes

Apesar de você poder viver felizmente sem a internet sem comprometer a sua saúde financeira ou ter alguma conseqüência negativa educacional, a qualidade do que esta sendo veiculado na internet tem melhorado gradualmente e alguns sites estão de fato levantando os standards pra níveis nunca antes alcançados. Estes sites a seguir estão entre os melhores que podem ser encontrados sobre o assunto.

www.globeinvestor.com - este é um daqueles sites que você irá visitar e dizer: "Wow, alguém gastou bastante tempo lendo e destacando o tipo de informação que os investidores querem e necessitam. além de fornecer maneiras úteis de como encontrá-las".

O site cobre a maioria das ações negociadas nas bolsas americanas e canadenses. É bem fácil conseguir um snapshot de uma ação de uma determinada companhia, incluindo gráficos dos preços Historicos até 5 anos atrás. Você pode também ter acesso aos resultados financeiros trimestrais e anuais, passear pelos arquivos de artigos veiculados na imprensa especializada e assim como, pesquisa noticias mais atuais no jornal The Globe and Mail.

Como outros bons sites, ele faz uso inteligente da tecnologia, pois permite que você selecione ações de acordo com o preço e informação financeira que você especifica. Se você esta procurando ações que estão baratas, por exemplo, pesquise por ações que estão sendo negociadas com nível baixo de preço/faturamento, ou ações cujo preço caíra 60% no ano anterior mas que começa a dar sinais de recuperação.

Assim como, você pode passear pela lista de empresas baseado em como elas estão crescendo em termos de lucro, vendas e faturamento. O site também tem uma seção que lida em profundidade a respeito dos income trust. Alem de preços e gráficos dos income trusts, eles tem ainda uma biblioteca de artigos do The Globe and Mail, assim como avaliações realizadas pelo Dominion Bond Rating Service e pelo Standard & Poor.

www.corporateinformation.com - este site é propriedade da Wright Investor's Services, que também gerencia o mesmo. A principal atividade desta empresa é administrar dinheiro de pessoas muito ricas, mas alem disso, publicam excelentes relatórios sobre milhares de empresas ao redor do planeta.

Aqueles que querem fazer pesquisas sobre ações na internet irão gostar dos muitos links para outros sites de pesquisa e informação de investimento na web. Esse site também tem bastante noticias atuais sobre o mundo das finanças.

www.globefund.com - trata-se de um site direto e fácil de navegar, útil para pesquisa sobre fundos. Você pode encontrar gráficos desses fundos, compará-los com outros fundos, olhar suas avaliações e passear pela lista dos fundos canadenses que possam realizar as suas necessidades.

Alem dos perfis dos fundos e das companhias que vendem esses fundos, você também tem acesso a dados do site que contem relatórios de 15 anos a respeito desses fundos. Trata-se de uma excelente fonte, pois ao examinar as performances desses fundos a cada ano, durante uma década e meia, pode oferecer muitos insights do comportamento do fundo e quais mercados estão em alta e quais estão em baixa.

www.morningstar.ca e www.morningstar.com - este site é o Vaticano dos sites de negócios de dados sobre fundos mútuos nos Estados Unidos. Eles abriram uma filial no Canadá há alguns anos atrás, e lançou seu web-sites de graça, que fornece informações e ferramentas para a realização de pesquisas sobre ações e fundos mútuos canadenses.

Eles se concentram nos fundos mútuos, e você pode classificar, pesquisar e comparar os fundos de maneira extremamente fácil. O que faz esse site valer a pena, no entanto, é a sua gama de informações importantes que não estão disponíveis em qualquer lugar. Seus relatórios QuickTake nos dão um profundo esclarecimento sobre a eficácia de um determinado fundo, fiscalmente falando, e que são super importantes quando você esta considerando investir fora de uma conta de RRSP. Eles também possuem dados úteis de avaliação, incluindo as porcentagens preço/faturamento e preço/book.

O site americano do Morningstar oferece muito mais dados e analises de ações e fundos. O básico é de graça, mas para ter acesso aos relatórios dos analistas e relatórios de pesquisa de ações, entre outros conteúdos especiais, você precisa desembolsar a quantia de $115 ao ano. Alem de fornecer mais dados do que você um dia poderia imaginar ter acesso em sua vida sobre ações e fundos mútuos, o site inclui pequenos artigos elucidativos e úteis para os investidores mais sofisticados.

www.sedar.com - excelente site para encontrar os muito diferentes tipos de documentos que as companhias canadenses que são negociadas na bolsa e as companhias de fundos mútuos tem que preencher. A informação no SEDAR (System for Eletronic Documents Analysis and Retrieval) é fornecida pelo CSA (Canadian Securities Administrators) e pelo CDS (Canadian Depository for Securities). Se você esta investigando companhias individuais, você pode examinar todos os relatórios corporativos. Mas se não quiser ir nesse site, você sempre pode telefonar pras companhias em que você esta interessado em investir e pedir que eles te mandem pelo correio uma copia do ultimo relatório anual deles.

www.sec.gov - todas as companhias listadas nas bolsas de valores americanas e empresas de fundos mútuos têm que preencher um relatório anual e outro trimestral, alem de outros documentos, eletronicamente com a SEC (Securities and Exchange Comission).

No passado, a maneira mais simples de acessar essa informação era pagando um serviço privado. Hoje esta informação é facilmente acessível de graça (serviço pago pelos contribuintes americanos) no site do SEC. O site não é bonitinho e pesquisar no sistema EDGAR (Eletronic Data Gathering Analysis and Retrieval) pode ser difícil, especialmente para o investidor novato. Se você achar a pesquisa do SEC frustrante e tediosa, então vá no www.freeedgar.com para uma interface mais fácil de usar, para encontrar empresas que preenchem documentos com o SEC.

Fontes de investimento na Internet

Como muitas pessoas interessadas em administrar o seu dinheiro também gostam de surfar pela web, milhões de sites foram se esforçando no intuito de suprir essa demanda.

Apesar de existirem poucos obstáculos para se colocar um web site no ar, o que torna bem fácil para os trambiqueiros e incompetentes se instalarem no mundo on-line e começarem a dar suas dicas falsas e mal intencionadas, a internet também pode oferecer recursos maravilhosos se você souber onde procurar e como discernir o que é bom do monte de asneiras.

A Securities and Exchange Comission (SEC), nos Estados Unidos, acabam com muitos trambiqueiros on-line. Mesmo que você seja esperto o suficiente para não cair nos truques que oferecem mundos e fundos, você está bastante propenso a aceitar falsos conselhos.

Fraude e péssimos conselhos existem muito antes do advento da internet. O SEC descreve a fraude on-line como sendo "uma nova mídia, a mesma mensagem". Para não cair nesses truques, analise os seguintes pontos:

Analise as intenções - descubra quem está por trás do site antes de você começar a confiar na informação gerada por ele. Quando navegar pela net com intenção de investir ou aprender sobre investimento, lembre-se que empresas que prestam serviços financeiros e que querem vender alguma coisa estão por trás da maioria dos sites. Assim, o acesso de graça a esses sites é financiada por empresas que querem que você compre o que elas estão vendendo.

Alguns sites possuem tamanho gigantesco, fornecendo muita informação e dias e tentam esconder a identidade da empresa que gerencia o site, para disfarças suas reais intenções. Dito isto, não vá pra web atrás de conselhos ou opiniões, pois geralmente elas não são objetivas. Da mesma forma, use as calculadoras científicas on-line com certo ceticismo. A maioria delas é invariavelmente simplista demais ou possuem caráter parcial.

Muitos web-sites possuem ícones que você pode clicar para conhecer o background do dono do site e descobrir se o site está procurando anunciar produtos ou não. Com um simples clique, você pode rapidamente ver que um site que se diz referencia em encontrar as melhores ações de pequenas empresas para se investir pode ser nada mais nada menos do que um diretório on-line de empresas que pagam ao site taxas de propaganda.

Procure sites que praticam controle de qualidade no que se posta e usam fortes critérios para filtrar informações externas ou sobre as empresas que listam. Não é porque João, Jose e Maria podem colocar um site a relativo baixo custo que esse web site e suas dicas merecem o seu tempo em lê-lo. Aposte na reputação do nome. Você vai ver que as companhias que prestam serviços financeiros com integra reputação off-line são as mesmas que oferecem os melhores serviços, íntegros e com reputação, também no mundo on-line.

Analise os feedbacks - a internet pode ser bastante útil para se fazer pesquisa de satisfação. Nos fóruns, todas as conversas praticamente começam com um usuário perguntando ao outro o que ele achou dos serviços de determinada empresa. Se você esta investigando uma empresas em potencial, a internet pode ser muito eficiente para se conseguir feedback de outras pessoas que já tiveram experiência em lidar com a firma em questão.

Para encontrar uma dúzia de pessoas que já usaram os serviços de determinada empresa no mundo off-line, você teria que falar provavelmente com centenas de pessoas. No mundo on-line, encontrar esses consumidores é infinitamente mais fácil.

Aqueles que se sentiram enganados por uma firma em particular estão mais dispostos a compartilhar suas insatisfações. Como no mundo off-line, não acredite em tudo o que você escuta ou ler e tenha cuidado com os empregados de uma firma qualquer que posta comentários favoráveis sobre sua própria empresa e comentários maldosos as empresas concorrentes.

Verifique as dicas e conselhos off-line - você pode aumentar o valor da informação on-line se verificá-la no mundo real. Cheque ambos. Por exemplo, se você esta pensando em comprar algumas ações baseado nos dados financeiros que você leu em um site de investimentos qualquer, antes de comprar qualquer coisa, confira antes esses números numa biblioteca local ou em um dos web-sites que são reconhecidamente bíblias.

Muitas das dicas desses sites de investimentos (muitos deles trambiqueiros) se concentram em companhias menores ou que precisam de dinheiro pra começarem. Infelizmente, esses são negócios mais difíceis de se colher informações sobre eles.

Nos Estados Unidos, a SEC requer que empresas que estão levantando capital de menos de $1 milhão, que preencham o que se chama de "formulário D". Para saber quais companhias que preencheram o formulário D, cheque o site www.sec.org. Nesse site você ainda encontra o contato das agencias reguladoras de cada um dos estados americanos.

E, se alguma coisa parecer boa demais pra ser verdade, cheque esta informação e possivelmente relate suas preocupações aos sites que lutam contra fraudes na internet. Além do site do SEC, viste também o web site do National Association of Securities Dealers Regulation, no endereço: www.nasdr.com e o National Fraud Information Center, da National Consumers League, no endereço: www.fraud.org.

Infelizmente, aqui no Canadá, nós não temos ainda um órgão que vigia de maneira nacional o mundos dos investimentos. Pior, o nosso sistema regulatório é uma colcha de retalhos, com uma mistura de órgãos federais e provinciais, vigiando aspectos diferentes dos serviços financeiros e da industria dos investimentos. Um bom lugar pra começar a procurar informações é no site da Ontário Securities Comission, no www.osc.gov.on.ca, assim como nas agencias reguladoras de outras províncias.

Softwares de pesquisa

Os softwares de pesquisa geralmente separam os iniciantes daqueles que adoram dados e amam conduzir pesquisas com dados primários. Porém, mesmo que você não queira conduzir pesquisas mais especificas, alguns softwares podem ajudá-lo a realizar transações on-line e acompanhar a performance dos seus investimentos.

Esse tipo de software é cheio de informações e dados de pesquisas. Na verdade, você terá talvez problemas para decifrar tantas informações e diferenciar a boa informação da medíocre.

Mas antes de você mergulhar nesse oceano de informação e tentar se tornar o próximo Peter Lynch ou Warren Buffett e comprar ações individuais, seja honesto com você mesmo sobre quais razoes que levaram você a querer fazer pesquisa.

Alguns investidores enganam a si próprios ao acreditar que estas pesquisas irão ajudá-los a ganhar do mercado Alguns investidores apenas conseguem esse feito e eles são chamados de profissionais. Saiba que no longo prazo, num período de 10 anos ou mais, fundos mútuos que investem em índices de mercado, como o Standard & Poor 500, tem retornos melhores em 75% das vezes do que fundos mútuos convencionais, devido aos baixos custos operacionais dos fundos de índices.

Pesquisa sobre investimentos individuais - se você gosta de investir em investimentos individuais, o Canadian Shareowners Association Stock Selection Guide Software, que custa $129, ajudam você com pesquisas sobre companhias individuais. Você tem a opção de entrar os seus dados você mesmo, ou comprá-los você mesmo da associação, em forma eletrônica.

A associação tem informações sobre mais de 6,000 empresas canadenses e americanas. Os dados, disponíveis em CD ou on-line, custam $199 por uma assinatura anual. Assinantes recebem um CD com dados atualizados a cada dois meses. Se você comprar o Guide Softwares e os dados juntos, o pacote sai por $299. Você pode também comprar dados de empresas individuais à $1 cada. Para comprar, vá no site www.shareowner.com

Outra boa escolha é o Value Line Investment Survey para Windows, que ajuda a realizar pesquisas de ações individuais, usando os dados que o Value Line Investments Survey fornece. Esse software permite que você investigue os dados do Value Line de maneira bem eficiente. Você pode também usá-lo para acompanhar o seu portfolio de ações. Uma oferta introdutória de 13 semanas do software Value Line custa $65. Uma assinatura anual custa $538 e tem atualizações mensais. Você pode comprá-lo no site www.valueline.com

Morningstar, que é mais conhecido por suas informações sobre fundos mútuos, seguiu os passos do Value Line em fornecer muitos dados sobre ações individuais americanas. O programa da Morningstar chamado Principia Pro For Stocks, tem dados e recursos similares aos que o software do Value Line possui. Este programa foi feito pra aqueles que possuem profundo conhecimento sobre ações e não foi definitivamente desenhado para iniciantes.

Uma assinatura anual do Principia Pro for Stocks custa $595, com atualizações mensais. Para adquirir este software, visite o www.morningstar.com

No que se refere à fundos mútuos, a Canadian Shareowner Association, a Value Line e a Morningstar publicam seus próprios softwares, mas estes softwares também foram desenhados para os investidores mais sofisticados, que conhecem os fundos mútuos e sabem como escolhê-los.

Como um software calcula o retorno - a maioria dos softwares calculam o seu retorno de uma ou duas maneiras. Na primeira maneira, os programas podem calcular a sua IRR (Internal Rate of Return), quando comparam o valor original do seu investimento com o valor atual de mercado.

O método baseado nos impostos é o segundo método de calcular retornos. O calculo baseado nos impostos é o seu investimento original somado com os dividendos e ganhos de capital que foram reinvestidos, onde você já pagou os impostos em uma conta que não seja um RRSP. Para se ter um preço preciso, você precisa calcular todos os seus investimentos, incluindo todas as distribuições reinvestidas.