Criando seu plano de aposentadoria

Poupar é uma coisa difícil para a maioria das pessoas. Assim, não torne um trabalho que já é árduo numa tarefa mais complicada ainda ao ignorar as maravilhas deduções de impostos dos investimentos dentro do seu RRSP[1].

Os RRSP’s deveriam ser chamados de planos de redução de impostos, assim as pessoas seriam mais atraídas em contribuir com eles.

Um RRSP é simplesmente uma conta especial que você pode contribuir com uma parte da sua renda. E as contribuições para este plano são deduzidas do seu imposto de renda. Se você contribui com $ 5,000, por exemplo, você pode deduzir esse montante antes de calcular a sua renda sujeita à tributação para o ano.

Suponha que você paga em torno de 35% entre os impostos federais e provinciais. Com um RRSP, você ira economizar em torno de $350 em imposto para cada % 1,000 que você contribui no ano que fez a contribuição. Assim, para cada $ 5,000 de contribuição, você ira economizar $ 1750 em impostos.

Uma vez que seu dinheiro está dentro de um RRSP, qualquer juros, dividendos e apreciação, fará sua grana crescer sem ser taxada. Você pode pegar todo o seu lucro e reinvestir novamente, anos apos ano. Com um RRSP. Com um RRSP, você ganha defesa contra os impostos em todos os ganhos e lucros acumulados até você sacar o dinheiro lá na frente, ao se aposentar. No meio tempo, você recebera mais do seu dinheiro na longa estrada de sua vida de trabalho.

Entenda o RRSP – não importa se você é empregado ou trabalha pra você mesmo, você é elegível pra contribuir para um RRSP, desde que você tenha o que o governo chama de “renda trabalhada[2]”.

Para a maioria das pessoas, essa renda trabalhada é o seu salário, junto com bônus e comissões. Se você é um autônomo, ou um sócio de algum negocio, a sua renda trabalhada inclui qualquer renda liquida oriunda do seu negocio.

A renda trabalhada também inclui ajudas de custo e de manutenção, bolsas para pesquisa, royalties e renda proveniente de alugueis.

Qualquer hora que você tenha gerado renda, você ganha o direito de contribuir em até 18% do total de sua renda para o seu RRSP do ano seguinte. Mas não importa quanto foi a sua renda trabalhada, existe um montante Maximo em que você vai ser capaz de contribuir a cada ano.

Para o ano fiscal de 2003, o máximo foi de $14,500. Em 2004: $15,500. Em 2005: $ 16,500. Em 2006: $18,000.

Em adição, o montante em que você é permitido de contribuir é reduzido se você pertencer a algum plano da companhia em que você trabalha. O governo calcula o valor da contribuição feita pela sua empresa em seu nome e isto é chamado de ajustamento da pensão[3] e deduz isso do que for menor (o valor absoluto de dólar máximo permitido para o ano ou 18% da sua renda) para chegar ao valor permitido de sua contribuição.

Observe que quando se fala do máximo por ano, está se falando de quando você pode contribuir em cada ano. Não existe limite de quanto você contribuir a vida inteira.

Se você não colocar o dinheiro máximo que é permitido a cada ano, você pode trazer pra frente essa sua “possibilidade de contribuição” e usá-la no futuro.

Em qualquer ano que você não ganhe renda, o próximo ano você pode adicionar para o seu “espaço de contribuição” a diferença entre o montante que a renda do ano deu o direito de você de contribuir e o que você realmente contribuiu no seu RRSP.

Demorar aumenta o seu sofrimento – o erro mais comum que os investidores cometem é negligenciar a vantagem fiscal dos RRSPs em prol do entusiasmo de gastar a grana ou de investir em contas que não são RRSP.

Não investir em contas de RRSP pode te custar alguns milhares de dólares por ano em impostos. Adicione a essa conta as perdas através dos muitos anos que você trabalhou e poupou e não usou a vantagem fiscal que o RRSP te proporciona.

Apesar de muitas pessoas terem feitos grandes fortunas com imóveis ou negocio próprio, meros mortais precisam ter cuidado quando colocam grande parte dos seus investimentos fora da proteção de um RRSP.

Invista tudo o que você pode dentro do seu RRSP. Na verdade, tirar vantagem de poupar e investir em um RRSP deveria provavelmente ser o seu rumo em matéria de prioridade financeira.

Em função de tirar vantagem do RRSP e os ganhos fiscais que vem junto com ele, você precisa primeiro gastar menos do que você ganha. Apenas depois que você gasta menos do que você que você irá ser capaz de contribuir para esses planos de aposentadoria. A não ser você já tenha uma boa soma de dinheiro de poupança anterior ou tenha recebido uma herança.

O erro que as pessoas de todos os níveis de renda cometem é não começar um RRSP quando jovens. Quanto mais cedo você começar a poupar, menos dinheiro é necessário poupar a cada ano pra atingir os seus objetivos, porque suas contribuições terão mais anos para trabalhar, graças aos juros compostos.

Cada década que você espera pra começar o seu plano, aproximadamente dobra a porcentagem da sua renda que você precisa para atingir os seus objetivos.

Por exemplo, se guardando 5% por ano no começo dos seus 20 anos você atingirá seus objetivos, esperar ate que chegue ao começo dos seus 30 anos para começar o seu plano significa dizer que você precisa poupar 10% da sua renda para atingir o mesmo objetivo. Esperar ate o começo dos 40, 20%. Depois disso os números são tão feios que é melhor nem comentar.

Se você adora gastar dinheiro e viver a vida como se não tivesse amanha, encontre uma maneira de motivá-lo a começar o seu plano quanto mais cedo possível. Quanto mais você esperar para começar, mais você precisara poupar e assim, gaste o menos que você puder hoje.

Outra coisa que é bastante confusa para as pessoas. Elas pensam que uma conta de RRSP é um plano de aposentadoria. Não é não! Quando você cria uma conta de RRSP, é importante saber que ela é somente uma casca de proteção que impede do governo de taxar os seus investimentos a cada ano. Você que precisa escolher que tipos de investimentos que você quer manter dentro dessa sua conta especial.

Você pode investir o seu RRSP em ações, bonds, fundos mútuos e ate mesmo em pequenos negócios. Fundos mútuos são uma escolha ideal porque oferecem diversificação e administração profissional.

Depois que você decidir em qual instituição financeira você quer investir, simplesmente obtenha e complete os papeis necessário para estabelecer o tipo especifico de plano que você deseja.

[1] Registered Retirement Saving Plan
[2] Earned Income
[3] Pension Adjustment - PA

Estabeleça seus objetivos financeiros

Você pode ter poupado dinheiro apenas porque papai e mamãe disseram a você que isso era uma coisa legal de se fazer, ou porque você se sente bem poupando, mas as chances são grandes de que você poupa com algum propósito na sua mente.

É muito comum poupar para a sua aposentadoria, para comprar uma casa, começar seu próprio negocio e muitos outros objetivos.

Ou você pode querer investir o seu dinheiro para vários objetivos diferentes ao mesmo tempo. Por exemplo, quando você está nos seus 20 anos de idade, você pode querer colocar algum dinheiro para a sua aposentadoria, mas também quer ter uma soma em dinheiro pra quando você sair daquele emprego chato e não passar fome ate encontrar outro.

Você pode também possuir uma veia mais empreendedora e no começo do seu negocio, você não ira ter uma renda muito boa e tão grande quanto a que o seu emprego lhe gerava. E lá vai você precisar de grana outra vez.

Nessa situação, você pode investir seus dois “potes” de dinheiro (uma para a aposentadoria e outro para o negócio) diferentemente. Você poderá aceitar mais riscos com o dinheiro que você não planeja usar no curto prazo. Assim, você pode investir o montante da aposentadoria em fundos mútuos de ações, por exemplo.

Com o dinheiro que você guardou pra começar o seu negocio, você pode escolher um caminho totalmente diferente. Nada desse dinheiro deve ir pra ações arriscadas, afinal o que fazer se o mercado cair justamente quando você se prepara para deixar a segurança do seu tão amado emprego?

Mais do que isso, você deve deixar o seu dinheiro seguramente investido em um fundo de money market ou poupança de altos juros, que pagam uma boa taxa de juros, mas que não flutuam de valor.

Mantendo sua poupança nos trilhos – para conseguir seus objetivos pessoais e financeiros, você precisa poupar dinheiro. Entretanto, muitas pessoas não têm a mínima idéia de quanto é a sua porcentagem de poupança.

A sua porcentagem de poupança é referente à quantos por cento da sua renda anual do ano anterior você guardou e não gastou. Você deve saber se a sua porcentagem de poupança é baixa, não existente ou negativa e que você tem que poupar mais.

Parte de ser um investidor inteligente envolve descobrir quanto você precisa economizar para atingir os seus objetivos. Não saber o que você quer fazer dez anos à frente é perfeitamente normal, afinal seus objetivos e necessidades precisam evoluir com o tempo.

Mas isso não significa que você deve jogar suas mãos para cima e não fazer um esforço para ver onde você está hoje e pensar onde você quer estar no futuro.

Um benefício importante de saber a sua porcentagem de poupança é que você irá conhecer melhor quais riscos que você pode aceitar para atingir os seus objetivos. Ver o montante que você precisa poupar para atingir os seus sonhos talvez o empolgue a aceitar mais riscos nos seus investimentos.

Se você poupa consistentemente 10% da sua renda durante os seus anos de trabalho, você provavelmente terá economizado o bastante para atingir os seus objetivos, a não ser que você queira se aposentar bem jovem.

Em média, a maioria das pessoas precisa de cerca de 75% do salário atual quando se aposenta para manter o mesmo nível de vida. Se você é um dos muitos que não poupa muito, você tem que fazer seu dever de casa. Para poupar mais, você deve reduzir suas despesas, aumentar seu salário ou ambos.

Para a maioria das pessoas, reduzir as despesas é o método mais plausível para poupar mais. Mas, por onde você começa? Primeiro, veja pra onde o seu dinheiro vai. Você deve ter uma vaga idéia, mas você precisa saber realmente pra onde ele vai.

Pegue o canhoto do cheque, extrato dos cartões de credito e outros papeis que digam o histórico dos seus gastos e some quanto você gastou jantando fora, com manutenção e operação do seu veiculo, impostos, juros de cartões de credito e tudo o mais.

Assim você pode começar a ver o que é prioridade e o que não é e começar a reduzir as suas despesas para aumentar a sua porcentagem de poupança.

Aumentar a sua renda também pode ajudar a aumentar a sua porcentagem de poupança. Talvez você possa arranjar um trabalho que pague mais ou aumentar o numero de horas trabalhadas. Mas se você já trabalha demais, controlar as suas despesas é geralmente mais sadio pro seu bem estar econômico e emocional.

Acompanhe os seus investimentos – existem muitas opções de investimento: imóveis, ações, fundos mútuos, seu próprio negocio e dúzias de outros, ou ainda você pode pagar a sua hipoteca mais rápido. O que fará sentido pra você dependerá dos seus objetivos e suas preferências pessoais.

Se você não gosta de se arriscar e dos investimentos voláteis, pagar a sua hipoteca irá fazer mais sentido pra você do que investir no mercado de ações.

Como você lida com um investimento que pode mergulhar 20, 40% ou mais em poucos anos ou menos? Você não pode querer investir no mercado de ações, imóveis ou negocio próprio se uma queda irá fazer com que você venda baixo ou que o torne uma pessoa amarga no dia-a-dia.

Se você nunca teve nenhum investimento arriscado ainda, você pode experimentar de comprá-lo com pouco dinheiro, somente pra ver como se sente ao ter seu dinheiro exposto ao risco dessa maneira.

Uma simples maneira de mascarar o risco dos seus investimentos voláteis é diversificar o seu portfolio, isto é, colocar o seu dinheiro em diferentes investimentos.

Ficar sem acompanhar os preços muito de perto também ajuda. Alias, esta é uma das razões que investidores do mercado imobiliário são menos propensos a cair fora dos mercado quando os preços estão em baixa.

Os investidores de ações podem, infelizmente nessa perspectiva, tre atualizações diárias e até a cada minuto sobre o preço de seus investimentos. Adicione a isso o fato de que com um rápido telefonema ou um clique no mouse do computador, você pode vender suas ações e você terá todos os ingredientes para um investimento de curto prazo e um desastre financeiro.

Pagando sua hipoteca

Pagar a sua hipoteca mais rápido pode fazer sentido para a sua situação financeira. Mas, tomar esta medida não é tão claro quanto pagar suas dividas de consumo porque as taxas de juros da hipoteca são geralmente menores.

Quando usadas adequadamente, as dividas podem ajudá-lo a atingir seus objetivos, como por exemplo, comprar uma casa ou colocar o seu próprio negocio, pois estas dívidas crescem o seu dinheiro na longa jornada. Pedir emprestado para comprar uma casa geralmente faz sentido. No longo prazo, as casas geralmente se valorizam.

Se a sua situação financeira melhorou desde o dia em que você precisou pedir dinheiro emprestado da hipoteca, você precisa então reconsiderar quanto de divida de hipoteca você precisa ou quer ter.

Ate mesmo se o seu salário não tiver aumentado ou você não tiver recebido nenhuma herança, talvez você se desfez de algumas contas e tem mais dinheiro sobrando e quer pagar a hipoteca antes do que o banco quer.

Pagar sua hipoteca antes fará sentido pra você dependendo de vários fatores, incluindo suas outras opções de investimentos ou objetivos.

Considere suas oportunidades de investimento – financeiramente, a taxa de juros da sua hipoteca versus a taxa de retorno de seu investimento é o que importa quando você pensa em pagar sua hipoteca mais depressa.

Suponha que você tem uma hipoteca prefixada de 7% de juros. Se você pretende fazer investimentos em vez de pagar sua hipoteca mais rápido, seus investimentos precisam produzir uma media anual de retorno, depois dos impostos, de 7% para ter vantagem financeira.

Suponha ainda que você esta situado no grupo do meio dos pagadores de impostos. A taxa que você vai pagar nos lucros ao comprar ou vender ações ou fundos mútuos, por exemplo, vão ser da ordem de 22%.

Assim, em função de ganhar uma melhor taxa de retorno depois dos impostos do que os 7% que você ganharia ao pagar sua hipoteca, você tem que ter um fundo mutuo que lhe pague algo em torno de 9%.

Isso porque depois de pagar os impostos de 22% referente ao seu ganho de capital, você ira ficar com um retorno em volta de 7%.

É verdade que muitos fundos mútuos dão retornos de 9% ou mais, mas eles tipicamente não são aptos a fornecerem esse retorno consistentemente todo ano. E você ainda se expõe à possibilidade do seu investimento diminuir de tamanho se o mercado de ações der uma caída ou se o gerente do seu fundo tiver escolhido as ações erradas para comprar. Pagar a sua hipoteca é um investimento com 100% de garantia de retorno.

Tornando sua hipoteca dedutível ao leão – se você tem um dinheiro extra na sua mão e não sabe se é melhor pagar sua hipoteca ou colocar em um investimento atrativo, existe uma maneira de fazer as duas coisas ao mesmo tempo.

Quando você paga parte da sua hipoteca, você cria o que aqui no Canadá é conhecido como “equity” no seu imóvel, isto é, a parte que você já pagou da sua casa. Com isso, você pode pegar a diferença entre o que você deve do seu imóvel e 25% do valor de mercado do imóvel como garantia para um empréstimo.

Digamos que sua casa vale $200,000 e você já pagou $100,000. Você tem então $50,000 de equity da sua casa, que podem ser usados como garantia em uma linha de credito.

Uma linha de credito é similar à um empréstimo, exceto que você pega diferentes quantidades de dinheiro, toda hora que você precisar.

E devido a você ter ativos reais garantindo o empréstimo, a taxa de juros é geralmente perto ou a mesma coisa que a taxa prime do banco, isto é, a taxa de que o banco cobra aos seus melhores clientes.

Também, desde que você efetue o pagamento mínimo mensal requerido pelo banco, você é geralmente livre pra pagar de volta parte ou a soma total da linha de credito, a qualquer hora.

Juros em cima do dinheiro que você pediu emprestado para comprar investimentos ou para ter renda nos negócios são geralmente dedutíveis de imposto de renda.

Suponha que você 10,000 dólares que você usou para pagar a sua hipoteca. Se você pegar 10,000 emprestados de volta, com a sua casa garantindo o empréstimo, sua taxa de juros deve ser em torno dos 5%, gerando um custo anual de 500 dólares.

O investimento que você ira comprar com os 10,000 ira gerar um retorno de 1,000 dólares, se retornar 10%. Da perspectiva do governo, você teve um lucro liquido de apenas 500 dólares, ou 5%.

Você terá então que pagar imposto sobre ganho de capital, que são sobre a metade dos seus lucros. Em outras palavras, apenas 250 dólares são taxados. Se você estiver no grupo dos moderados dos pagadores de impostos, o resultado é que você ira lucrar 200 dólares, ou 2% depois dos impostos sobre seu investimento, mesmo apos pagar o custo do empréstimo do dinheiro. Alem de não possuir dinheiro pra pagar a sua hipoteca, ainda existem algumas outras boas razoes para que você não tome esse rumo:

Coloque o seu dinheiro no seu RRSP – pagar sua hipoteca mais rápido não trás nenhum beneficio fiscal. Ao contrario, coloca dinheiro adicional em um plano de aposentadoria pode reduzir seus imposto de renda imediatamente. E quanto mais tempo você tiver ate a sua aposentadoria, maior será o beneficio de se investir no seu RRSP.

Graças aos juros compostos dos investimentos de RRSP não serem abalados pelo pagamento de impostos sobre eles, você pode ter uma taxa de juros menor no seu RRSP do que a sua hipoteca e mesmo assim ter vantagem financeira.

Investir em ferramentas voláteis como ações e imóveis – para ter razoável chance de ganhar mais dinheiro nos seu investimentos do que pagando sua hipoteca, você precisa ser agressivo. Ações e imóveis têm taxas anuais de retorno entre 8 e 10%.

Você pode ganhar ainda mais com seu próprio negocio ou investindo em outros negócios. Pagar sua hipoteca prende o seu capital, reduzindo a sua capacidade de comprar outros investimentos mais atrativos.

Para o investir mais agressivo, pagar a hipoteca mais rápido é muito tedioso. O mesmo que ficar olhando para uma parede observando a tinta secar. Mas lembre-se, você não tem garantia de ter altos retornos dos investimentos voláteis, que podem cair em 20% ao ano ou mais.

Pagar mais rápido sua hipoteca acaba com seu fundo de emergência – psicologicamente, algumas pessoas se sentem desconfortáveis ao pagar mais rápido as dividas se isso diminuir suas poupanças ou investimentos. Você provavelmente não ira querer pagar todas as suas dividas se isso abalar o seu ninho de segurança.

Mas não pense que você se prejudicara financeiramente se acontecer uma queda nos preços dos imóveis se você tiver pago sua hipoteca mais rápido. Seu imóvel vale o que vale e seu valor não tem nada a ver com quanto você ainda deve da sua hipoteca.

A não ser que você planeje sair da casa e entregar as chaves ao banco, você ira sofre o efeito completa da queda dos preços, seu importar o tamanho da sua hipoteca.

Antes de investir

Todos nós sabemos que você está doido para começar a fazer alguns maravilhosos investimentos e aumentar o seu rico dinheirinho. Mas antes de começar a fazer isto, você precisa organizar as suas finanças primeiro.

O fato é que se você implementar algumas simples regras de administração pessoal do dinheiro, ira ser bastante recompensador nas suas próximas décadas de vida.

Constitua um fundo de emergência – como você nunca sabe o que vai acontecer com você, se faz importante constituir uma reserva liquida para qualquer ocorrência.

Quando falamos de reserva liquida, não quer dizer que você tenha que investir em vinhos. No mundo financeiro, um investimento liquido simplesmente significa que é fácil de você ter o seu dinheiro (na forma de dinheiro mesmo) rápido e com poucas ou nenhuma penalidade.

Você provavelmente não ira ter milhares de dólares descansando numa conta de poupança à baixos juros. Se o seu irmão trabalha na bolsa ou tem pais ricos e compreensivos, você pode usá-los como fundo de emergência. Mas pergunte a eles o que acham disso antes.

Porem, nem todo mundo pertence ao exemplo citado. Se você não possui um fundo de emergência, você pode ser forçado a vender um investimento que você trabalhou duro pra ter ou que comprou a um preço excelente.

Vender investimentos como imóveis custam bem caro (custos de transação, impostos, etc.). Assim, o melhor é ter certeza que você terá acesso rápido à um montante referente de 3 à 6 meses do valor de suas despesas. Deixe esse dinheiro num fundo de Money Market que pague bons juros ou mesmo numa poupança de juros altos.

Você também pode fazer um empréstimo dando garantia a parte da hipoteca da sua casa que você já pagou.

Investir fundo de emergência em ações? – Quando os juros estão baixos, manter seu fundo de emergência em fundos de Money Market parece ser meio sem futuro. Quando as taxas de juros atingem de 8 à 10%, poucas pessoas questionam a vantagem de ter o seu fundo de emergência em fundos de Money Market.

Entretanto, no final dos anos 1990, com as taxas de juros de 5% ou menos e com um mercado de ações dando retorno de 15 à 25% por ano, os investidores renegaram os fundos de Money Market.

Inevitavelmente, começaram a surgir artigos dizendo que você deveria manter o seu fundo de emergência em ações, pois apesar de tudo, você poderia facilmente vender suas ações (especialmente as ações de grandes companhias) em qualquer dia em que os mercados financeiros estivessem abertos, porque não se dar ao luxo de colher 20% ao ano ao invés de 4 ou 5%?

Bem, o negocio é que hoje em dia não se espera um retorno de 20% em ações novamente. Elas estão retornando entre 9 e 10% anuais, em alguns casos, na verdade um terço das vezes, as ações caem de preço, à vezes substancialmente.

Ações podem cair 20, 30, 50% ou mais em relativo curto período de tempo. Assim, suponha que uma dessas quedas coincida com uma emergência como, por exemplo, a perda do seu emprego, despesas medicas inesperadas, etc. Sua situação pode forçá-lo a vender com perdas, o que não seria nada agradável ao seu bem-estar.

Manter fundos de emergência em ações também não é boa idéia porque se as ações apreciarem e você precisar vender algumas delas, você terá que pagar impostos sobre seus ganhos de capital.

A sugestão é que você invista seu fundo de emergência em ações (idealmente em bem diversificados fundos mútuos) se você tem um parente ou outra fonte de arranjar dinheiro emprestado.

Ter este backup minimiza a sua necessidade de vender suas ações do dia para a noite, afinal, ações são investimentos de longo prazo e não um investimento que você espera ou precisa vender num futuro próximo.

Avaliando seus débitos – sim, eu concordo, pagar as suas contas é um negocio chato. Mas faz com que suas decisões de investimento sejam mais fáceis. Em vez de gastar o seu tempo investigando específicos investimentos, pague todas as suas contas (se voce tiver) pode ser o seu melhor retorno, com baixíssimo risco.

Considere a taxa de juros que voce paga e os seus retornos de investimentos para determinar quais contas é melhor voce pagar. Muitas pessoas tem cartão de credito ou outras dividas de consumo como empréstimo de carro, que custa 8, 10 ou 12 ou talvez 18% ao ano de juros.

Pagar este empréstimo com a sua poupança é como colocar o seu dinheiro em um investimento com garantia de retorno igual à taxa de juros que voce pagaria no seu empréstimo, sendo que com a vantagem de não ter que pagar imposto sobre esse “retorno”.

Por exemplo, se voce tem uma divida no seu cartão de credito e paga uma taxa de 15% ao ano, pagar essa divida é o mesmo que colocar o seu dinheiro em um investimento que pague 15% ao ano, sem imposto.

Devido ao fato de que os juros pagos em dividas não serem sujeitos ao leão, voce precisa ganhar bem mais de 15% no seu investimento para chegar aos 15% líquidos, apos pagar os impostos relacionados aos seus ganhos financeiros. Ter altos retornos desse nível são improváveis e em função de ter uma chance disso acontecer, voce precisa ter um risco bem elevado.

Dividas de consumo são perigosas para a sua saúde financeira no longo prazo porque encoraja voce a pedir emprestado em contraste com seus ganhos futuros. Nos ouvimos constantemente pessoas dizerem: “Eu não posso pagar um carro à vista, eles são muito caros!”.

É verdade, carros novos são caros. Assim, coloque o seu desejo de lado e compre um carro usado, em bom estado, que voce possa pagar à vista e invista o dinheiro que voce iria pagar em juros ao banco. Em vez de pagar juros, voce ira receber juros. Que diferença, hein?

Pegar dinheiro emprestado em cartões de credito, empréstimos de carro e etc., são as formas mais caras de se arranjar dinheiro emprestado. Bancos e financeiras cobram as mais altas de juros para dividas de consumo do que dividas de investimentos, como imóveis e pequenas empresas.

A razão: empréstimos de consumo são os tipos mais arriscados de negocio para o dono do dinheiro.

De quanto você precisa?

Perguntar a você mesmo de quanto precisa ou o que quer gerar de juros parece ser uma pergunta extraordinariamente estúpida, afinal, quem não quer ganhar o máximo retorno possível?

Investir em ações, imóveis e no seu próprio negocio podem produzir altos retornos de longo prazo, entretanto, esses investimentos carregam grandes riscos, principalmente de curto prazo.

Algumas pessoas não tem estomago para o risco. Outras estão em uma idade ou tempo de vida em que não podem suportar grandes riscos.

Se você esta perto de se aposentar, o seu portfolio e sistema nervoso podem não gostar de assistir a uma queda gigante e ter que esperar mais de uma década para que os seus investimentos mais arriscados se recuperem.

Talvez você tenha ativos suficientes para alcançar seus objetivos e está mais preocupado em preservar o que você já tem do que arriscar para crescer mais.

Se você trabalha para viver, são grandes as chances de que você precisa fazer com que seus investimentos cresçam a passos largos. Se os seus investimentos crescerem devagar, você não ira conseguir comprar aquela casa, se aposentar ou comprar aquele carro novo.

Retornos de ações de empresas pequenas – as ações são geralmente classificadas pelo tamanho da empresa. As ações das empresas pequenas pagaram melhor do que as ações de empresas grandes nas ultimas 7 décadas. Historicamente, as ações das pequenas empresas tem produzido uma ligeira vantagem sobre o retorno das grandes.

Entretanto, grande parte dessa boa performance é devido à apenas 1 período, que foi do meio da década de 1970 ate o começo dos anos 1980. Se você eliminar esse período da equação, elas tiveram performances mais fracas do que a das gigantes. Também esteja ciente de que uma empresa pequena pode ser esmagada diante de uma crise no mercado.

Por exemplo: durante a Grande Depressão, as ações das empresas pequenas caíram mais de 85% entre 1929 e 1932, enquanto que o S&P 500 caiu apenas 64%.

Em 1937, ações das pequenas caíram 58% e o S&P 500 caiu 35% e em 1969-70, as pequenas caíram 38% enquanto que o S&P 500 caiu apenas 5%.

Um esclarecimento: ações consideradas de pequenas empresas não são somente ou necessariamente uma pequena empresa. São empresas que não atingiram ainda status de gigantes, como os bancos, Coca-Cola, Gilette, Microsoft, etc.

Retornos de imóveis e empresas próprias

Ao longo dos anos, os imóveis tem provado sempre tão lucrativos quanto o mercado de ações. Isso faz sentido porque, em ultima instancia, o crescimento da economia, do numero de empregos e da população aquecem a demanda por imóveis.

Considere o que aconteceu com a população canadense nos dois últimos séculos. Em 1867, apenas 3,5 milhões de pessoas viviam por aqui. Em 1900, esse numero cresceu para 5 milhões e em 1929, habitavam 10 milhões de almas no Canadá.

Hoje existem mais de 30 milhões de habitantes e todas essas pessoas precisam de um lugar para morar e enquanto tiverem emprego, a renda que vem deles é combustível para a construção de casas.

As empresas e as pessoas têm a irritante tendência de se acumulares nas grandes cidades e seus subúrbios. Apesar de existir uma pequena minoria que faz grandes trajetos ate o trabalho, a maioria das pessoas e empresas se acomodam perto dos aeroportos e das grandes rodovias.

Assim, os preços dos imóveis perto e dentro das grandes metrópoles e seus subúrbios são os mais apreciados. Observe as localidades do planeta que possuem o metro quadrado mais caro: Hong Kong, Tokyo, San Francisco, Los Angeles, New York e Boston.

No Canadá, as cidades mais caras são Vancouver e Toronto. O que essas áreas tem em comum são muitos negócios e pessoas aglomeradas e infelizmente, o espaço é limitado.

O inverso também é verdadeiro, em áreas pouco habitadas do país, como as Prairies, a região do Atlântico e o Norte, os imóveis são verdadeiras barganhas, devido à abundante oferta de terras e uma relativamente baixa demanda por casas.

Retorno de pequenas empresas – você tem várias chances de aproveitar o excitante potencial do mundo das pequenas empresas. Se você está com vontade e disposição, você pode começar o seu próprio negocio. Ou talvez, compra um negocio já estabelecido. Ou ainda, você tem o capital e a capacidade de entender do negocio em questão e sabe das oportunidades e riscos, você pode investir em um negocio de outra pessoa.

Qual o retorno potencial você pode tirar de uma pequena empresa? Os donos dizem que os retornos não-financeiros são enormes, e que os financeiros são fantásticos também.

Todo ano, a Forbes Magazine publica uma lista das pessoas mais ricas do mundo. Analisando essa lista, podemos ver que a maioria dessas pessoas construíram suas fortunas através da criação de pequenas empresas que se tornaram grandes.

Esses indivíduos conseguiram extraordinárias taxas de retorno (na maioria, acima de 100% ao ano) em cima do montante que investiram para tirar a companhia do chão.

Você pode também conseguir potenciais retornos atrativos comprando e melhorando uma pequena empresa já existente. Evidente que os retornos serão mais baixos do que você teria ao começar o seu próprio empreendimento a partir do nada.

Existem também as companhias chamadas de “venture capital”, que operam um divertido e lucrativo negocio: “eles identificam e investem dinheiro em empresas que estão começando e que eles esperam que irá crescer rapidamente e irem pra bolsa de valores.

As “venture capital” ate aceitam que pessoas de fora invistam através de parcerias limitadas. Para ser aceito como sócio limitado, você precisa de algo em torno de 1 milhão de dólares.

Os investidores das “venture capital”, também conhecido como sócio gerais, tipicamente tiram 20% dos lucros e também cobram uma taxa de 2 à 3% ao ano sobre o montante investido. Assim, o retorno que sobra para os parceiros limitados não é muito grande.

De acordo com a Venture Economics, uma firma americana que segue os retornos dos parceiros limitados, nos últimos 15 anos, os retornos das “venture capital” tem sido mais ou menos o mesmo que o mercado de ações.

Retornos de poupança, bonds e ações

Você precisa ter dinheiro extra alem dos seus investimentos para o caso de uma emergência, preferivelmente em um lugar que não seja dominado pelo mar de mudanças do setor financeiro.

Não existe razão para que você não ganhe uma taxa de retorno melhor do que a poupança que a maioria dos bancos pagam. Numa situação ideal, você deve deixar o mínimo de dinheiro necessário na sua conta corrente, pela simples razão que o banco não paga nada de juros na mesma.

Por padrão ou conveniência, muitas pessoas deixam seu dinheiro parado nas contas de poupança. Apesar dos bancos terem seguro contra falência para as poupanças e você não perder seu dinheiro, esse beneficio tem um custo alto.

Um lugar melhor para colocar sua poupança liquida são as chamados poupanças de alto juros, oferecidas pelo President’s Choice, ING Direct e algumas companhias de fundos mútuos. Eles pagam juros bem mais atraentes.

Outra escolha boa seria os fundos de Money Market. Eles são o tipo mais seguro de fundos mútuos e semelhante a uma poupança em termos de segurança de deposito.

O melhor fundo de Money Market paga mais juros do que qualquer poupança. Diferente do banco, o fundo de Money Market lhe diz quanto você esta pagando para eles administrarem o seu dinheiro. Se você não precisa acessar imediatamente o dinheiro, considere GIC’s ou Treasury Bills, que são emitidos para períodos de 3 meses à 5 anos.

O seu dinheiro irá render mais em um desses veículos do que na caderneta de poupança. O único problema com os GIC’s e as Treasury Bills é que você terá que pagar uma multa caso precise retirar o dinheiro antes da expiração do termo.

Bonds – quando você compra um bond, voce está emprestando o seu dinheiro ao governo ou para uma companhia por um período especifico de tempo. E voce espera ganhar mais juros do que uma poupança ou conta de Money Market, afinal você está se arriscando mais, pois a empresa pode quebrar e voce perder parte ou todo o seu investimento.

Geralmente voce pode esperar ganhar taxas de retorno mais altas quando voce compra os seguintes bonds:

1 – que foram emitidos para um período mais longo: porque o emissor desse bond está segurando o seu dinheiro com uma taxa pré-fixada ou em um período de tempo mais longo.

2 – tem baixa qualidade de crédito: o emissor pode não ser capaz de pagar o principal de volta pra voce.

Jeremy Siegel, professor da Wharton School of Business mapeia a performance dos bonds e ações americanos desde 1802. Apesar das taxas de inflação terem subido consideravelmente desde a Grande Depressão, as taxas de retornos dos bonds continuam quase a mesma coisa ao longo de todas essas décadas.

Os bonds de longo prazo tem uma ligeira vantagem sobre os bonds de curto prazo nos últimos anos. Para encurtar a conversa: investidores de bonds ganham de 4% à 5% de retorno anuais.

Veja o caso dos bonds governamentais americanos. De 1802 à 1870, os bonds de longo prazo pagaram 4,9% ao ano, enquanto os de curto prazo pagaram 5,2%, com uma taxa de inflação média de 0,2% ao ano.

De 1871 à 1925, os bonds de longo prazo pagaram 4,3% e os de curto prazo pagaram 3,8%, com uma taxa de inflação de 0,7% anual.

De 1926 à 1997, os bonds de longo prazo pagaram 5,2% e os de curto prazo 3,8%, com uma taxa de inflação de 3,8% anual.

Assim, adicionando à inflação e os impostos à equação, voce irá me dizer se vale a pena investir em bonds.

Ações – não podemos esquecer o fato de que a maioria das pessoas são um pouco gananciosas. Tudo bem, algumas são gananciosas até demais. Mas as pessoas que investem no mercado de ações são exemplos clássicos de pessoas que querem tirar o máximo do potencial de seu investimento.

Esses investidores esperam o que eles consideram um retorno justo sobre o capital investido. E se esse investimento não oferece uma alta taxa de retorno, ele poderá querer vender esse investimento e colocar em algum outro lugar que ele acredita que paga melhor.

O problema é que a ganância às vezes atrapalha demais. Em vez de comprar ações e se segurar por ali, alguns investidores freqüentemente compram e vendem freneticamente, esperando fazer dinheiro rápido. Esta tática quase nunca dá certo no longo prazo.

Infelizmente, alguns desses investidores usam um espelho retrovisor quando eles compram essas ações, comprando investimentos que tiveram boas performances ultimamente e esperam que estes investimentos irão continuar a ter grandes retornos.

Mas, comprar esses investimentos com melhores retornos pode ser perigoso. Por exemplo, se você comprar as ações na crista da onda, elas estão prontas pra começar a cair em espiral.

Você deve ter ouvido falar que o objetivo de investir é comprar barato e vender caro, certo? Assim, correr atrás de investimentos de alta performance pode levar você a comprar caro, com a possibilidade de ter que vender barato se as ações perderem a força.

Apesar de ações como um todo ser um provado veiculo de investimento de longo prazo, escolher ações individuais é uma aventura arriscada.

Uma quantidade formidável de dados esta disponível com relação ao retorno dos mercados de ações. Na verdade, nos mercados americanos, os dados de dois séculos inteiros compravam que as ações são maravilhosos instrumentos de investimento de longo prazo.

Os retornos de longo prazo que os investidores têm experimentado (e continuam experimentando) com ações tem sido incrivelmente constantes, de uma geração à outra.

De 1802 à 1870, o mercado de ações americano produziu um retorno anual de 8,4%, enquanto a inflação era da ordem de 1,3$ ao. Assim, subtraindo a inflação, as ações apreciaram cerca de 7,1% mais rápido anualmente do que a taxa de inflação.

De 1871 à 1925, subtraindo a inflação, as ações deram retorno de 7,2% e de 1926 à 1997, um retorno de 10,6%.

É importante lembrar também que as ações não existem somente no seu país de origem. Muitos investidores parecem esquecer deste fato. Uma vantagem de comprar e manter ações no exterior é que os mercados não caem todos de uma vez só. Em outras palavras, ações no estrangeiro ajudam a diversificar o seu portfolio.

Mas alem de diversificar o seu portfolio, investir no estrangeiro também pode ser lucrativo. O bando de investimentos Morgan Stanley a performance das ações em paises ricos e em economias emergentes. Como o nome sugere, paises emergentes estão atrás economicamente do que os ricos, mas apresentam boas taxas de crescimento e progresso, aumentando assim as possibilidades de lucro, devido ao espaço existente para o crescimento.

Por exemplo, entre 1986 e 1995, o índice EAFE (Europe, Austrália and Far East) de ações de empresas estrangeiras teve uma apreciação de 17.9% ao ano. Ações de paises emergentes tiveram performances ainda melhores.

Comparando, esse resultado foi bem melhor do que os mercados canadenses, que deram 11,6% por ano durante o mesmo período e do que o mercado americano, que deu 13,9%. Em outros períodos, como no final dos anos 1990, os mercados canadense e americano foram bem melhores do que os citados.

Vale lembrar também que paises são parecidos com empresas em muitos aspectos. Paises ou companhias menores podem exibir taxas de crescimento mais explosivas. Quando um país ou companhia atingem um certo tamanho, taxas menores de retorno irão prevalecer.

Nesse sentido, países que crescem rápido demais tendem a ter ações que crescem seu valor mais depressa e são mais voláteis.

Retorno dos investimentos e seus comportamentos

Quando voce investe o seu dinheiro, voce tem o potencial de fazer dinheiro de muitas formas diferentes. Se voce já tem dinheiro em alguma conta de banco que pague juros, voce deve saber que o banco paga a voce uma pequena quantia de juros por voce permitir que ele guarde o seu dinheiro.

O banco então vai e empresta o seu dinheiro para outra pessoa ou empresa à uma taxa de juros muito maior.

Depois que os juros do primeiro mês são creditados na sua conta, estes juros começam a render juros também. Dessa forma, mesmo que o banco diga que irá pagar 2% ao ano, com os juros compostos eles estarão pagando um efetivo de 2,04%.

Quando voce empresta o seu dinheiro diretamente à uma empresa, que é o que voce faz quando investe em bonds, voce também recebe juros. Bonds, assim como ações, flutuam em valor depois que são emitidos.

Quando voce investe em ações de uma empresa, voce espera que o preço dela aprecie. Claro, uma ação também pode cair de valor. Esta mudança de valor é parte do seu retorno.

Valor atual – Investimento inicial/investimento inicial = apreciação ou depreciação do capital

Por exemplo, se há um ano atrás voce investiu $10,000 em ações (1,000 ações à $10 por ação) e o investimento agora vale $11,000 (cada ação vale agora $11), sua apreciação será de:

11,000 – 10,000/10,000 = 10% (0,1)

Mas ações podem também pagar dividendos, que são mais ou menos como os juros que uma poupança lhe paga. Dividendos são a divisão dos lucros da companhia entre os acionistas.

Algumas companhias, particularmente as pequenas ou as que crescem rapidamente, escolhem reinvestir todo o lucro na empresa (claro, algumas empresas tem prejuízo e não tem nenhum tostão a distribuir). Assim, você precisa adicionar o fator dividendo como retorno também.

Baseando-se nos números anteriores, em adição à apreciação de sua ação em $1,000, também pagaram um dividendo de $100 ($1 por ação). Veja o valor total do retorno:

Dividendos + Valor atual – Investimento inicial/investimento inicial = apreciação ou depreciação do capital

100 + 11,000 – 10,000/10,000 = 11%

Esse calculo ajuda o investidor à calcular qual será o seu retorno total. Estes números lhe diz o valor total que voce teve ou perder eu seu investimento.

Retorno após os impostos – Apesar de sua felicidade com seu retorno das ações da ordem de 11%, nunca esqueça que, ao menos que voce possua um investimento em um RRSP, voce terá que pagar impostos sobre esse lucro. Especificamente, voce será taxado sobre os dividendos e a apreciação que voce teve ao vender essas ações.

Digamos que voce se encontra no meio da tabela de imposto de renda e os impostos sobre seus investimentos sejam da ordem de 17%. Se o seu investimento der retorno de 11% antes dos impostos, voce terá um retorno de 44,1% depois dos impostos.

Com exceção daqueles que estão na parte mais baixa da tabela (alguém que ganhe até ($32,000), a alíquota dos impostos com relação à ganhos de capital é menor do que a alíquota sobre dividendos e outras rendas.

Freqüentemente, as pessoas toma decisões de investimento sem considerar as conseqüências relacionadas aos impostos. Isso é um grande erro. Qual a vantagem de ganhar dinheiro se o governo leva grande parte dele?

Retorno psicológico – lucros e descontos nos impostos podem motivar fortemente sua escolha de investimentos. Entretanto, como outras decisões de sua vida, voce tem muitas coisas para se pesar antes de tomar uma decisão.

Algumas pessoas querem se divertir com seus investimentos. Claro, elas não querem perder dinheiro ou sacrificar retornos potenciais. Existem opções de diversão mais baratas.

As recompensas psicológicas empurram alguns indivíduos à escolher determinado investimento como ações, imóveis ou pequenos negócios. Porque? Porque comparado com outros investimentos como fundos mútuos, elas vêem esses investimentos mais tangíveis e portanto, mais divertidos.

Seja honesto com voce mesmo sobre o motivo pelo qual voce escolheu os investimentos que tem (se tem!). Permitir que seu ego comande sua compra pode ser perigoso.

Fazer seu investimento em ações de empresas porque voce realmente acredita que pode fazer melhor do que os profissionais? As chances são altas de que voce não vai fazer.

Voce gosta de investir em imóveis mais por causa da satisfação de dirigir ao na redondeza e mostrar sua propriedades para os amigos do que pela recompensa financeira?

Vale a pena questionar a respeito desses pontos quando se está pensando em que investimento fazer.