Novo Warren Buffett

Nos últimos anos, Warren Buffett, considerado um dos maiores investidores de todos os tempos, tem recebido bastante atenção devido ao seu sucesso no mundo dos investimentos. Vários livros sobre ele foram publicados (nenhum por ele). Muitos deles foram escritos e promovidos baseados no slogan de propaganda que prega que: “se ele fez desse jeito, lendo esse livro você pode fazer também!”.

No entanto, você pode ler cada livro escrito sobre Buffett e as chances são de 10 milhões pra 1 que você vai ser capaz de investir da mesma forma que ele. E não é porque você não seja Inteligente ou uma pessoa que não quer aprender. Mas você não pode investir como Buffett da mesma forma que você não pode se transformar num jogador profissional de basketball apenas lendo o livro de Michael Jordan.

Um comentarista financeiro diz que: “Se ganhar dinheiro no mundo é tão fácil, porque apenas Warren Buffett fez mais de 15 bilhões de dólares escolhendo ações individuais?”. Entretanto, Buffett não fez mais de 15 bilhões de dólares apenas escolhendo ações individuais.

Embora seja verdade que a Berkshire Hathaway, a firma que ele comprou em 1965 e até hoje ainda comanda, realizou excelentes investimentos em ações de companhias individuais. Mas Buffett construiu grande parte de sua enorme fortuna comprando e administrando uma grande variedade de negócios, especialmente companhias de seguro.

Em adição à 13 companhias de seguro, a Berkshire Hathaway possui empresas como See’s (Fábrica de doces), The Buffalo News (Jornal), Nebraska Furniture Mart (Moveis para casa no varejo), Borsheim’s (Joalheria), World Book (Editora de enciclopédia), Kirby (Fabricante de produtos de limpeza para casa), Fechheimer Brothers (Fábrica de uniformes) e H.H. Brown (Fábrica de sapatos) e mais duas dezenas de empresas que ficaria muito monótono citar aqui. Para mais informações, visite: http://www.berkshirehathaway.com/subs/sublinks.html

A maioria das empresas de seguro que a Berkshire Hathaway possui, são baseadas no estado americano de Nebraska. Sendo baseadas em Nebraska, estas empresas dão a Buffett dinheiro a custo baixo, pois sua empresa pode investir com cargas tributarias bastante amenas.

Tendo um tratamento especial, as companhias de seguro recebem o dinheiro das apólices e investem essa grana, que é chamada de float, até que alguns seguros precisem ser pagos. Diferentemente de quase todas as companhias de seguro, a Berkshire Hathaway está em Nebraska, estado com pouca regulamentação sobre empresas de seguro. E ela investe grande parte desse float em investimentos mais arriscado como ações.

A maioria das outras companhias de seguro não investem mais do que 20% em ações, e o restante em bonds, com retornos conservadores, baixos e monótonos. Buffett abusa da pouca regulamentação de Nebraska e coloca até 95% do float em ações.

Buffett gosta de comprar ações de companhias com nome e é atraído para qualquer empresa que tenha a habilidade de manter os clientes. Veja o que ele diz sobre seus investimentos em companhias de cigarros: “vou lhe dizer porque gosto da matemática do negocio do cigarro. Custa 1 centavo pra fazer, vende-se por 1 dólar, é viciante e tem uma lealdade à marca fantástica”.

O float também é investido de um jeito peculiar com relação aos impostos, uma vez que estes retornos dos juros compostos não são taxados e o ganho de capital final é taxado com uma alíquota reduzida, graças a uma proteção dada às companhias de seguro.

Como a Berkshire Hathaway cresceu ao longo dos anos, comprou muitos negócios e tem mais dinheiro pra investir, a riqueza de Buffett também cresceu, uma vez que o mesmo possui 41% das ações da companhia.

Dessa forma, dizer que Buffett construiu sua riqueza apenas escolhendo ações campeãs e que você pode repetir seu sucesso simplesmente lendo seus livros é querer se passar por ridículo.